АНАЛІЗ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ

Мета аналізу грошових потоків – виявлення причин дефіциту (надлишку) грошових коштів і визначення джерел їх надходження та напрямків використання для контролю за поточною ліквідністю і платоспроможністю підприємства.

У процесі аналізу грошових потоків доцільно дати відповідь на такі питання. При надходженні грошових коштів:

· чи не виникло надходження за рахунок поточних зобов'язань, які потребують їх повернення в майбутньому;

· чи не зростає акціонерний капітал за рахунок додаткової емісії акцій;

· чи не було розпродажу майна;

· чи скорочуються запаси матеріальних цінностей, незавершеного виробництва, готової продукції на складі та товарів.

При витрачанні грошових коштів:

· чи немає зменшення оборотності оборотних активів;

· чи не зростають абсолютні значення запасів і дебіторської заборгованості;

· чи не було значного зростання обсягу продажу, що вимагає додаткових грошових потоків;

· чи своєчасно сплачуються податки до державного бюджету й позабюджетних фондів;

· чи не було тривалої заборгованості персоналу з оплати праці.

Інструментами аналізу грошових потоків є такі показники:

1) частка грошових коштів в складі оборотних активів підприємства;

2) тривалість періоду обороту грошових коштів;

3) синхронність надходження і витрачання грошових коштів;

4) коефіцієнт достатності чистого грошового потоку підприємства за досліджуваний період (чистий грошовий потік / сума виплат основного боргу + сума приросту запасів товарно-матеріальних цінностей у складі оборотних активів підприємства + сума дивідендів (премій), виплачених власникам підприємства на вкладений капітал);

5) коефіцієнт ліквідності грошового потоку підприємства за період, що аналізується (сума надходжень мінус різниця сум залишків грошових активів на кінець і початок періоду / витрачання грошових коштів);

6) коефіцієнт ефективності грошового потоку підприємства (чистий грошовий потік / витрати грошових коштів);

7) коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку за період, що аналізується (чистий грошовий потік мінус сума дивідендних виплат (премій) / сума приросту реальних і довгострокових фінансових інвестицій).

Аналіз грошових потоків підприємства за попередній період спрямований на виявлення рівня достатності формування грошових засобів, ефективності їх використання, збалансованості додатнього і від'ємного грошових потоків за обсягом і у часі.

Послідовність аналізу така:

Вивчається динаміка формування додатнього грошового потоку підприємства за окремими джерелами. Темпи приросту такого грошового потоку порівнюються з темпами приросту активів підприємства, обсягів виробництва і реалізації продукції. Аналізується співвідношення залучення грошових коштів за рахунок внутрішніх та зовнішніх джерел. Виявляється міра залежності діяльності підприємства від зовнішніх джерел фінансування.

Досліджується динаміка формування від'ємного грошового потоку підприємства, а також напрямки його витрат. Аналізується ефективність витрат.

Вивчається збалансованість додатнього і від'ємного грошових потоків; досліджується динаміка чистого грошового потоку. Визначається роль чистого прибутку підприємства у формуванні його чистого грошового потоку. Виявляється міра достатності амортизаційних відрахувань з позицій оновлення основних засобів і нематеріальних активів.

Аналізується синхронність формування додатнього і від'ємного грошових потоків за окремими інтервалами звітного періоду. Вивчається динаміка залишків грошових активів підприємства, що відображає рівень цієї синхронності й забезпечує його платоспроможність.

Визначається ефективність грошових потоків підприємства на підставі коефіцієнта ефективності грошового потоку підприємства за аналізований період і коефіцієнта реінвестування чистого грошового потоку, порядок розрахунку яких наведено вище.

Читайте також:

<== попередня сторінка	\|	наступна сторінка ==>
Непрямий метод розрахунку грошових потоків	\|	ПРОЦЕС УПРАВЛІННЯ ГРОШОВИМИ ПОТОКАМИ

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

Генерація сторінки за: 0.042 сек.