Економічна сутність та класифікація капіталу

Під капіталомрозуміють матеріальні засоби і грошові кошти, вкладені в підприємство з метою здійснення підприємницької діяльності.

Глибше зрозуміти сутність капіталу можна розглянувши його класифікацію за різними ознаками.

1. За ознакою власностікапітал поділяють на власний і позиковий.

До власного капіталурозуміють грошові кошти і матеріальні засоби, які самостійно формуються підприємством для забезпечення свого розвитку.

До позикового капіталувідносять грошові кошти та інше майно, що залучається для фінансування розвитку підприємства із зовнішніх джерел на платній поворотній основі.

Аналіз основних відмінностей між власним і позиковим капіталом показує, що за рахунок позикового капіталу підприємство має більше можливостей нарощення свого виробничого потенціалу, але при цьому зростає ризик втрати його фінансової стійкості.

За позичковий капітал власник отримує фіксовану винагороду у вигляді відсотків, за власний капітал — фіксованої винагороди немає, винагорода залежить від результатів діяльності і сплачується у вигляді дивідендів.

2. За тривалістю використаннявиділяють довгостроковий (постійний, перманентний) капітал і короткостроковий (змінний) капітал (схема 4.1).

Постійний (довгостроковий, перманентний) капітал	Змінний(короткостроковий) капітал
Власний капітал	Довгострокові зобов’язання	Поточні зобов’язання

Схема 4.1. Склад капіталу за тривалістю використання

У західній практиці для відокремлення довгострокового капіталу часто використовується термін «капіталізовані джерела».

Капіталізовані джерела —це сума довгострокових зобов’язань як перед кредиторами, так і власниками. Капіталізовані джерела мають ще назву «чисті активи».

Капіталізовані джерела = Власний капітал + Довгострокові зобов’язання = Ф. 1 р. 380 + р. 430 + р. 480 + р. 630***,

де *** — враховуються доходи майбутніх періодів в частині понад 12 місяців.

Чисті активи = Активи – Поточні зобов’язання =

= Ф. 1 р. 280 – р. 620 – 630**,

де ** — враховується та частка доходів майбутніх періодів, яка буде погашена впродовж 12 місяців з дати балансу.

Капіталізовані джерела = Чисті активи.

3. Залежно від напряму розміщенняфінансових ресурсів в активи підприємства капітал поділяється на основний і оборотний.

Схематично склад капіталу залежно від напрямів його розміщення проілюстровано на схемі 4.2.

Основний капітал (необоротні активи)	Оборотний капітал (оборотні активи)
Основні засоби	Запаси
Нематеріальні активи	Дебіторська заборгованість
Незавершене будівництво	Поточні фінансові інвестиції
Довгострокові фінансові інвестиції	Грошові кошти

Схема 4.2. Склад капіталу за напрямами розміщення

Водночас можна окремо виділити капітал, що використовується у внутрішньому обороті підприємства та за його межами За межами внутрішнього обороту підприємства знаходяться дебіторська заборгованість, довгострокові та поточні фінансові інвестиції. Вкладення частини капіталу в зовнішні фінансові інструменти свідчить, що в попередні періоди у підприємства були вільні грошові кошти. Водночас капітал, інвестований за межами підприємства, можна розглядати як резерв мобілізації в господарський оборот додаткових грошових коштів у випадку, коли збільшуються його власні інвестиційні потреби або погіршується поточна платоспроможність.

Дуже важливою з погляду управління фінансами підприємств є комбінована класифікація капіталу, в якій поєднуються різні класифікаційні ознаки: належність капіталу, тривалість його використання та напрями розміщення. Схематично взаємозв’язок між напрямками розміщення капіталу і джерелами його формування зображено на схемі 4.3.

Основний капітал	Довгострокові зобов’язання	Капіталізовані джерела
Оборотний капітал	Власний капітал
Поточні зобов’язання

Схема 4.3. Комбінована класифікація капіталу

Як видно із схеми, капіталізовані джерела спрямовуються на фінансування необоротних активів і частини оборотних активів. Частина оборотного капіталу, яка сформована на постійній основі, тобто за рахунок капіталізованих джерел, називається робочим капіталом(власні оборотні кошти).Нестача робочого капіталу призводить до підвищення фінансової залежності і свідчить про нестійке фінансове становище підприємства.

Читайте також:

<== попередня сторінка	\|	наступна сторінка ==>
ОЦІНКА ТРИВАЛОСТІ ЦИКЛІВ	\|	Аналіз фінансової незалежності підприємства

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

Генерація сторінки за: 0.005 сек.