Аналіз якості обігового капіталу

Якість обігового капіталу оцінюється з точки зору ступеня ризику його структури, а також прибутковості й оборотності.

Відсоток ризику – опосередкована знижка з балансової вартості конкретного виду активу, яку необхідно було б зробити у разі спроби його швидкої реалізації

Всі обігові активи можна згрупувати за ступенем ризику на 4 групи:

– з мінімальним ризиком вкладень (всі грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення);

– з малим ризиком вкладень (запаси, за виключенням залежалих; дебіторська заборгованість, за виключенням сумнівної; готова продукція за виключенням той, яка не має попиту);

– з середнім ризиком вкладень (МШП, НЗВ, витрати майбутніх
періодів);

– з високим ризиком вкладень (сумнівна дебіторська заборгованість, залежалі виробничі запаси, готова продукція, яка не має попиту, наднормативне НЗВ, інші елементи обігових коштів).

Чим більше коштів вкладено в активи, які потрапили до категорії високого ризику, тим нижче фінансова стійкість підприємства.

Тому доцільно оцінити співвідношення важкореалізованих активів і загальної суми активів, а також важко- і легкореалізованих активів.

Такий аналіз виконують у вигляді таблиці 5.16

Аналізуючи стан поточних обігових активів необхідно оцінити робочий капітал підприємства, тому що він характеризує ліквідність підприємства.

Робочий капітал визначається як різниця між обіговим капіталом
(2-й розділ активу балансу) і короткостроковими зобов’язаннями (4-й розділ пасиву балансу).

Р_к = Р _{2 а б}– Р_{4 п б}. (5.10)

Таблиця 5.16 – Аналіз стану активів підприємства

№	Показник	На початок року	На кінець року	Відхилення
	Витрати майбутніх періодів
	НЗВ
	Залежалі товари та неліквіди
	Готова продукція, яка не має попиту
	Сумнівна дебіторська заборгованість
	Всього важкореалізованих активів (1 + 2 + 3 + 4 + 5)
	Загальна величина обігових активів
	Важкореалізовані активи у % до загальної величини обігових активів (6 / 7 × 100 %)
	Важко реалізовані активи у % до легкореалізованих (6 / (7 – 6)) × 100 %

Якщо в ході аналізу виявлено, що виникли зміни робочого капіталу, необхідно з’ясувати, за рахунок чого це відбулося і як це вплинуло на маневреність робочого капіталу.

Маневреність робочого капіталу визначається відношенням величини запасів до розміру робочого капіталу:

М_к = З/ Р_к . (5.11)

Якість оборотного капіталу також характеризується показником прибутковості й оборотності.

Прибутковість оборотного капіталу здійснюється за допомогою таких даних (табл. 5.17).

Таблиця 5.17 – Аналіз прибутковості оборотного капіталу

№	Показник	На початок року	На кінець року	Відхилення
	Чистий прибуток, скоректований на суму сплати % за кредит
	Середньорічна сума обігового капіталу
	Середньорічна сума виробничих запасів
	Прибутковість обігового капіталу (1 / 2) × 100 %
	Прибутковість виробничих запасів (1 / 3) × 100 %

Швидкість обороту обігових коштів можна виразити такими
показниками:

- коефіцієнт оборотності;

- тривалість 1 обороту.

Коефіцієнт оборотності показує кількість оборотів, які здійснює обіговий капітал за визначений період:

К _о = В / О_к, (5.12)

де В – виручка від реалізації продукції без ПДВ;

О_к – обіговий капітал (середньорічний).

Тривалість 1 обороту в днях показує кількість днів, протягом яких обіговий капітал здійснює 1 оборот при проходженні всіх фаз:

Т_об, (5.13)

де Д – кількість днів у періоді, за який здійснюють аналіз.

До показників, які характеризують оборотність капіталу, відносять коефіцієнт закріплення обігових коштів. Він показує, яка кількість обігового капіталу необхідна для того, щоб отримати обсяг реалізації продукції в розмірі 1 гривні:

К_з = О_к / В. (5.14)

Читайте також:

<== попередня сторінка	\|	наступна сторінка ==>
Аналіз складу та структури дебіторської заборгованості	\|	Основні поняття та загальні принципи обліку доходів в туризмі.

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

Генерація сторінки за: 0.004 сек.