Аналіз фінансової стійкості підприємства.

Функціонуючи в ринковій економіці, кожне підприємство має забезпечити такий стан фінансових ресурсів, за якого воно б зберігало здатність безперебійно виконувати свої фінансові зобов’язання перед діловими партнерами, власниками, державою, найманими працівниками.

Визначальна умова формування фінансової стійкості підприємства – зіставлення витрат і результатів, одержання максимального прибутку за мінімальних витрат. Недостатня фінансова стійкість може привести до неплатоспроможності, а надлишкова – до переобтяження підприємства зайвими запасами та резервами.

Якщо параметри діяльності підприємства і розміщення його фінансових ресурсів відповідають критеріям позитивної характеристики фінансового стану, говорять про фінансову стійкість підприємства.

Фінансова стійкість – це такий стан фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, який забезпечує розвиток підприємства на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності в умовах припустимого рівні ризику.

Ознакою фінансової стійкості суб’єкта господарювання є постійне зростання валюти балансу, тобто загальної суми його фінансових резервів.

Якщо має місце зменшення загальної суми фінансових ресурсів, слід проаналізувати, за рахунок яких факторів це відбулося. Найпоширеніші причини такого зменшення:

збитки від реалізації продукції і від позареалізаційних операцій;

ліквідація недоамортизованих об’єктів основних засобів і нематеріальних об’єктів;

нестачі, крадіжки, псування товарно-матеріальних цінностей у разі невіднесення їх на винних осіб;

втрати за рахунок прибутку на матеріальне заохочення працюючих, на виплату дивідендів, на соціальні заходи у значних розмірах;

зменшення суми короткотермінових і довготермінових кредитів банків, інших позикових коштів.

Фінансова стійкість підприємства характеризується наступною системою показників:

1) Коефіцієнт автономії чи фінансової незалежності (концентрації власного капіталу) визначається за формулою:

К_н = ВК/ВБ,

де К_н – коефіцієнт незалежності, ВК – власний капітал, ВБ – валюта балансу.

Даний коефіцієнт характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів. Авансованих в його діяльність. Чим вище значення цього показника, тим більш фінансово стійке підприємство. Гранична межа коефіцієнта – 0,5.

2) Коефіцієнт фінансової залежності (К_з) обернений до попереднього показника і розраховується за формулою:

К_з = ВБ/ВК

Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позичених коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення наближається до одиниці, то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство.

3) Коефіцієнт маневрування власним капіталом:

К_м = ВОК/ВК,

де К_м– коефіцієнт маневрування, ВОК – власні оборотні кошти, ВК – власний капітал.

Даний коефіцієнт показує, яка частка власного капіталу вкладена в оборотні кошти, а яка капіталізована. Нормативне значення показника – не менше за 0,5.

4) Коефіцієнт загальної заборгованості (концентрації залученого капіталу) розраховується з формулою:

К_зк = ЗК/ВБ,

де ЗК – залучений капітал.

Нормативне значення показника – до 0,5.

5) Коефіцієнт структури довгострокових вкладень: К_дв = ДЗ/НА, де К_дв – коефіцієнт структури довгострокових вкладень, ДЗ – довгострокові забезпечення, НА – необоротні активи.

Даний коефіцієнт показує, яка частина необоротних активів профінансована зовнішніми інвесторами.

6) Коефіцієнт структури залученого капіталу:

К_зк = ДЗ/ЗК,

де ДЗ – довгострокові забезпечення, ЗК – залучений капітал.

7) Коефіцієнт фінансового лівериджу:

К_фл = ДЗ/ВК

8) Коефіцієнт частки власного оборотного капіталу в оборотних активах:

К_ч = ВОК/ОА

Нормативне значення показника – 0,5.

9) Коефіцієнт реальної вартості основних засобів:

К_рв = ОЗ_зал/ВБ,

де ОЗ_зал – залишкова вартість основних засобів.

10) Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу:

К_с = ЗК/ВК

Нормативне значення показника – до 1.

11) Коефіцієнт фінансової стійкості (співвідношення власних і залучених коштів):

К_с = ВК/ЗК

Цей показник дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Його зростання в динаміці свідчить про зменшення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів. Вказаний коефіцієнт має бути більшим за 1.

Читайте також:

<== попередня сторінка	\|	наступна сторінка ==>
Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства.	\|	Порядок митного оформлення

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

Генерація сторінки за: 0.003 сек.