МАРК РЕГНЕРУС ДОСЛІДЖЕННЯ: Наскільки відрізняються діти, які виросли в одностатевих союзах
РЕЗОЛЮЦІЯ: Громадського обговорення навчальної програми статевого виховання ЧОМУ ФОНД ОЛЕНИ ПІНЧУК І МОЗ УКРАЇНИ ПРОПАГУЮТЬ "СЕКСУАЛЬНІ УРОКИ" ЕКЗИСТЕНЦІЙНО-ПСИХОЛОГІЧНІ ОСНОВИ ПОРУШЕННЯ СТАТЕВОЇ ІДЕНТИЧНОСТІ ПІДЛІТКІВ Батьківський, громадянський рух в Україні закликає МОН зупинити тотальну сексуалізацію дітей і підлітків Відкрите звернення Міністру освіти й науки України - Гриневич Лілії Михайлівні Представництво українського жіноцтва в ООН: низький рівень культури спілкування в соціальних мережах Гендерна антидискримінаційна експертиза може зробити нас моральними рабами ЛІВИЙ МАРКСИЗМ У НОВИХ ПІДРУЧНИКАХ ДЛЯ ШКОЛЯРІВ ВІДКРИТА ЗАЯВА на підтримку позиції Ганни Турчинової та права кожної людини на свободу думки, світогляду та вираження поглядів Контакти
Тлумачний словник |
|
|||||||
Валютні опціониВалютні операції СВОП Своп-операція — валютна операція, що поєднує купівлю-продаж двох валют на умовах негайної поставки з одночасною контроперацією на визначений строк з тими валютами. Не створюють відкритої позиції та тимчасово забезпечують валютою без ризику, пов’язаного зі зміною курсу. Строки: від 1 дня до 6 місяців, рідко зі строком виконання до 5 років. Здійснюються між: комерційними банками; комерційними й центральними банками; центральними банками країн. Способи застосування: · Як інструмент для придбання іноземної валюти на обмежений період за фіксованим обмінним курсом (на основі схеми «своп» — спот проти форварду). · Для швидкого реагування на зміни в очікуваних вхідних та вихідних валютних потоках скороченням чи подовженням строків своп-контрактів, які вже було укладено (на основі схеми «своп» — спот форвард проти форварду) Нині отримали поширення комбінації з процентною ставкою, опціоном, золотом, цінними паперами, кредитами, депозитами. Типи свопів: ¨ процентні; ¨ валютні; ¨ валютно-процентні; ¨ диференційні. Валютні свопи — операції з обміну валюти з фіксованим валютним курсом на валюту з плаваючим валютним курсом. Процентні свопи — операціїї з обміну валюти з фіксованою процентною ставкою проти плаваючої ставки або ж із плаваючою ставкою проти плаваючої, але в іншому режимі. Валютно-процентні свопи — комбінації згаданих свопів. Диференційні свопи — свопи з нетто-платежем однієї сторони на користь іншої під час укладання угоди. Класичні свопи, залежно від послідовності виконання операцій «спот» та «форвард», поділяються на репорт та депорт. Репорт — це продаж валюти на умовах «спот» і одночасно купівля на умовах «форвард». Депорт — купівля валюти на умовах «спот» і продаж на умовах «форвард». Класифікація свопів: · звичайні (операції репорту та депорту); · тижневі — своп s/w (spot-week swap), коли перша угода виконується на умовах «спот», а друга — на умовах тижневого споту; · одноденні — своп t/n (tomorrow-next swap), коли перша операція здійснюється з датою валютування «завтра», а зворотна — на умовах «спот»; · форвардні (форвард—форвард). Для класичних своп-угод (репорт і депорт) використовуються два валютні курси — спот і аутрайт. Останній визначається за стандартною методикою: курс спот плюс (мінус) форвардна маржа (премія або дисконт). Структура контракту на укладення своп-угод: ¨ предмет контракту; ¨ умови анулювання свопу; ¨ умови кредитування; ¨ відповідальність сторін; ¨ інші умови. Валютний опціон — угода, що дає право (для покупця) і зобов’язання (для продавця) купити або продати певну кількість однієї валюти в обмін на іншу за фіксованим у момент укладання угоди курсом у визначений момент у майбутньому. Опціонна премія — грошова сума, яку покупець опціону сплачує за його придбання. Фактори, що впливають на премію: внутрішня цінність опціону, строк опціону, рухомість валют, процентні витрати. Типи опціонів: · Опціон-пут — дає право продати валюту в майбутньому за ціною, зафіксованою в даний момент; · Опціон-кол — дає право купити валюту в майбутньому за ціною, зафіксованою в нинішній момент; · Опціон пут-кол — «стелаж». Стилі опціонів: ¨ європейський — опціони можуть бути реалізовані тільки в день закінчення терміну дії контракту; ¨ американський — опціони дають право купити чи продати базовий актив у будь-який час від дня закінчення терміну дії контракту. Валютні опціони дають можливість обмежити ризик, пов’язаний з коливанням курсів валют, зберігаючи при цьому шанси на отримання прибутку. Опціон на купівлю дає власнику право придбати валюту, високо оцінену ринком, за нижчим курсом і отримати прибуток. Цей прибуток визначається за такою формулою: Пк = (Р1 – Р0)n – Цп або Пк = (Р1 – Р0 – Ц)n, де Пк — прибуток від опціону на купівлю; Р1 — курс валюти на ринку на момент виконання опціону (курс спот); Ро — ціна страйк, опціонний курс; n — кількість валюти, яка купується за опціоном; Цп — премія опціону, ціна опціону.
Опціон на продаж дає право власнику продати валюту, низько оцінену ринком, за вищим курсом та отримати прибуток. Цей варіант визначається за такою формулою: Ппр = (Р0 – Р1 – Ц)n, де Ппр — прибуток від опціону на продаж; Ро — страйк-ціна (опціонний курс на продаж валюти). Інституціональна класифікація опціонів: ¨ позабіржові опціони; ¨ біржові опціони. Позабіржові опціони— виписуються клієнту банком або брокерською фірмою, пристосовані до вимог клієнта як за сумою, ціною (тобто обмінним курсом), величиною премії, так і за строком дії опціонного контракту, який може бути подовжений за згоди сторін (контракти не мають стандартних умов, а все залежить від взаємної згоди сторін). Біржові опціони— це стандартні контракти, у яких зазначено вид опціону (кол або пут), ціну страйк, дату виконання, обсяги контракту, величину премії та якими торгують на біржах. Опціон як одна з форм строкових угод надає інвесторам великі можливості. Використовуючи комбінації з опціонів різних видів з неоднаковими цінами страйк і датами виконання, інвестор може побудувати цікаві стратегії та отримати додатковий прибуток. Стратегії проведення опціонних угод: · стратегія «спред» (вертикальні та горизонтальні спреди): — «кол-спред ведмедя»; — «кол-спред бика»; — «пут-спред бика»; — «пут-спред ведмедя»; — «спред метелика»; · комбінації: — «короткий стредл»; — «довгий стредл»; — «короткий стринг»; — «довгий стринг». Що стосується особливостей механізмів реалізації валютних опціонів, принципів ціноутворення на ринку та інших параметрів цих деривативів, можна сказати, що це є чи не найскладніші з існуючих сьогодні валютних інструментів. Торгівля валютними опціонами проходить на валютній ф’ючерсній біржі, тому між правилами торгівлі цими цінними паперами є багато спільного. Тут діють єдині положення. Читайте також:
|
||||||||
|