Експрес-діагностика фінансового стану та результатів фінансової діяльності.

Запропонована методика дає змогу оцінити фінансовий стан підприємства порівняно з іншими суб'єктами або іншими звітними періодами. Але можлива ситуація, коли у всіх і суб'єктів фінансовий стан буде незадовільним, і доведеться порівнювати між собою підприємства-банкрути, оскільки і важко відповісти на питання, які саме фактори погіршують фінансовий стан конкретного підприємства.

Щоб уникнути цього, необхідно мати баланс, з яким можна було б порівнювати баланси інших підприємств. Такий умовний баланс повинен відповідати існуючим вимогам щодо його ліквідності та співвідношень різних розділів. Ці співвідношення виражаються конкретними показниками. Звичайно, можна просто встановити їхні нормативні значення, але ми повинні бути впевненими, що при цьому вони не будуть взаємовиключними. Тобто необхідно розробити структуру балансу, при якій саме ці показники можуть бути визначені.

Цю проблему розв'язували поетапно. Спочатку була сформована система показників, яка характеризує структуру балансу, визначені їхні оптимальні значення за існуючими стандартами GAAP та з урахуванням міркувань фахівців. Безумовно, ця система може бути доповнена й іншими показниками, насамперед ділової активності. Для встановлення їхнього нормативного значення необхідно мати інформацію щодо фактичних величин цих показників у середньому в галузі або за сукупністю кращих підприємств. В якості приклада розглянемо показники та їх нормативні значення, встановлені різними державними інститутами (табл. 8.2).

Табл. 8.2 – Характеристика методик фінансового аналізу

Назва показника	Нормативне значення (динаміка)	Методика розрахунку	*	**	***

Аналіз майнового стану
Коефіцієнт зносу ОЗ	Зменшення	Сума зносу ОЗ/ Первісна вартість ОЗ	+	+
Коефіцієнт оновлення ОЗ	Збільшення	Первісна вартістьОЗ (надійшли)/ Первісна вартість ОЗ (на к.з.п.)	+	+
Коефіцієнт вибуття ОЗ	Менший, ніж коефіцієнт оновлення ОЗ	Первісна вартість ОЗ (вибули на к.з.п.)/ Первісна вартість ОЗ (на п.з.п.)	+	+
Активна частина ОЗ		ОЗ (активна частина)/ ОЗ (балансова вартість)	+
Аналіз ліквідності
Коефіцієнт покриття	> 1 1 - 1,5	Оборотні активи/ Поточні зобов’язання	+	+	+
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,6 - 0,8	ГЗ + ПФІ + ДЗ/ Поточні зобов’язання		+
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,2 - 0,35 (збільшення)	ГЗ + ПФІ/ Поточні зобов’язання	+	+
Коефіцієнт співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованостей		Кредиторська заборгованість/ Дебіторська заборгованість	+
Чистий оборотний капітал	> 0 (збільшення)	Оборотні активи - Поточні зобов’язання		+
Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості)
Коефіцієнт платоспромож -ності (автономії)	> 0,5	Власний капітал/ Підсумок балансу		+
Коефіцієнт фінансування	> 1 (зменшення)=2	Залучені кошти/ Власні кошти Власний капітал/ Загальна сума позикових коштів	+	+
Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами	> 0,1	Чистий оборотний капітал/ Оборотні активи ДВТПК - Вартість ОЗ і НА/ Оборотні активи		+	+
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	> 0 (збільшення)	Чистий оборотний капітал/ Власний капітал Запаси/ Робочий капітал	+	+
Коефіцієнт Бівера	> 0,2 (збільшення)	Чистий прибуток – Амортизація/ ДЗ + ПЗ			+
Поточна платоспромож-ність	> 0 (збільшення)	ГК + ЕГК +ВА/ Поточні зобов’язання			+
Власні довгострокові та середньострокові позикові джерела формування запасів і витрат	> 0	Власний капітал + Довгострокові та короткострокові кредити - ОЗ і вкладення	+
Робочий капітал		Оборотні активи - Короткострокові зобов’язання	+
Коефіцієнт незалежності	> 0,5	Власний капітал/ Загальна сума господарських ресурсів	+
Коефіцієнт фінансової стійкості	0,85 <K< 0,9	Власний капітал + Довгострокові пасиви/ Загальна сума господарських ресурсів	+
Показник фінансового левериджу		Довгострокові пасиви/ Власний капітал	+
Аналіз ділової активності
Коефіцієнт оборотності активів	збільшення	Чиста виручка від реалізації/ Середня величина підсумку балансу		+
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	збільшення	Чиста виручка від реалізації/ Середньорічна кредиторська заборгованість		+
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	збільшення	Чиста виручка від реалізації/ Середньорічна ДЗ		+
Строк погашення дебіторської заборгованості, днів	зменшення	Тривалість звітного періоду/ Коефіцієнт оборотності ДЗ		+
Строк погашення кредиторської заборгованості, днів	зменшення	Тривалість звітного періоду/ Коефіцієнт оборотності КЗ		+
Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів	збільшення	Собівартість реалізованої продукції/ Середньорічна вартість матеріальних запасів	+	+
Коефіцієнт оборотності ОЗ (фондовіддача)	збільшення	Чиста виручка від реалізації/ Середньорічна вартість ОЗ	+	+
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	збільшення	Чиста виручка від реалізації/ Середньорічний обсяг власного капіталу	+	+
Продуктивність праці		Виручка від реалізації/ Середньоспискова чисельність працівників	+
Оборотність коштів у розрахунках		Виручка від реалізації/ Дебіторська заборгованість	+
Коефіцієнт обігових коштів у розрахунках		360 (90)/ Обігові кошти у розрахунках	+
Оборотність виробничих запасів (в оборотах)		Витрати на виробництво продукції/ Середньорічні виробничі запаси	+
Коефіцієнт оборотності виробничих запасів (у днях)		360 (90)/ Оборотність виробничих запасів	+
Оборотність основного капіталу		Виручка від реалізації/ Валюта балансу	+
Аналіз рентабельності
Коефіцієнт рентабельності	> 0 збільшення	Чистий прибуток/ Середньорічна вартість активів	+	+
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу	> 0 збільшення	Чистий прибуток/ Середньорічна вартість капіталу	+	+
Коефіцієнт рентабельності діяльності	> 0 збільшення	Чистий прибуток/ Чиста виручка від реалізації	+	+
Коефіцієнт рентабельності продукції	> 0 збільшення	Прибуток від реалізації продукції/ (витрати на виробництво + витрати на збут)		+
Коефіцієнт прибутковості (інвестиційного об’єкта)		Прибуток до сплати податку/ Довгострокові та середньострокові пасиви	+
Коефіцієнт експлуатаційних витрат		Виручка від реалізації/ Прибуток після сплати податків	+

* Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій (затверджена наказом Агентства з питань запобігання банкрутству від 23.02.1998р. №22).

** Положення про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств, що підлягають приватизації (затверджене наказом міністерства фінансів України та Фонду державного майна України від 26.01.2001р. №49/121).

*** Методичні рекомендації щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства (затверджені наказом Міністерства економіки України від 19.01.2006р. №14).

Позначення:

ОЗ - основні засоби;

ДЗ - дебіторська заборгованість;

КЗ - кредиторська заборгованість;

ПЗ - поточні зобов’язання;

ДВТПК - джерела власних та прирівняних коштів;

ГЗ - грошові засоби;

НА - нематеріальні активи;

ПФІ - поточні фінансові інвестиції;

к.з.п. - кінець звітного періоду;

п.з.п. - початок звітного періоду;

ГК - грошові кошти;

ЕГК - еквіваленти грошових коштів;

ВА - високоліквідні активи.

Читайте також:

<== попередня сторінка	\|	наступна сторінка ==>
Сутність та особливості комплексного аналізу фінансового стану та результатів діяльності підприємства, етапи проведення комплексного аналізу.	\|	Тема 9. Прогнозування можливого банкрутства підприємств.

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

Генерація сторінки за: 0.005 сек.