Розв’язок

Чутливість акцій на ринку визначається:

1. А = = 2 = β_А;

2. Б = = 1 = β_Б;

3. В = =0,6 = β_В

Як бачимо, чутливість акцій А , а також рівень ризику є вищими за чутливість і рівень ризику акцій Б, дохідність яких співпадає з дохідністю ринку (загальний сумарний прибуток / загальна вартість активів).

Дохідність окремих акцій та ринку є взаємопов’язаними:

де R_s – дохід акцій;

R_m – дохід ринку;

β_s - коефіцієнт чутливості ризику (для акцій даного виду)

Графічно взаємозв’язок доходності акцій та ринку можна подати:

Як бачимо, взаємозв’язок доходу акцій з ринковим є постійним. А ризик – недиверсифікований.

Доходи акцій А мають велику чутливість (β_А=2) і тому є більш прибутковими. Найменш ризикованими, але найменш прибутковими є акції В.

Метод МОКА в контролінгу використовуєтьсядля оцінки дохідності різних паперів при формуванні портфеля з точки зору їх ризикованості.

<== попередня сторінка	\|	наступна сторінка ==>
Визначення ризику і віддачі за моделлю оцінки капітальних активів (МОКА)	\|	Лінії надійності ринку (ЛНР)

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

Генерація сторінки за: 0.003 сек.