Модель Баумола

Передбачається, що підприємство починає працювати, маючи максимальний і доцільний для нього рівень грошових коштів, і потім постійно витрачає їх впродовж деякого періоду часу. Усі кошти, що поступають, від реалізації товарів і послуг підприємство вкладає в короткострокові цінні папери. Як тільки запас грошових коштів виснажується, тобто стає рівним нулю або досягає деякого заданого рівня безпеки, підприємство продає частину цінних паперів і тим самим поповнює запас грошових коштів до первинної величини. Таким чином, динаміка залишку засобів на розрахунковому рахунку(вісь ОУ) є " пилкоподібним" графіком.

де V - прогнозована потреба в грошових коштах в періоді (рік, квартал, місяць);

c - витрати по конвертації грошових коштів в цінні папери;

r - прийнятний і можливий для підприємства процентний доход по короткострокових фінансових вкладеннях, наприклад, в державні цінні папери.

Таким чином, середній запас грошових коштів складає Q/2, а загальна кількість угод по конвертації цінних паперів в грошові кошти(k) рівна:

k = V/Q

Загальні витрати(TC) по реалізації такої політики управління грошовими коштами складуть:

TC=с*k+ r*Q/2

Час

Сума поповнення(Q) розраховується за формулою:

<== попередня сторінка	\|	наступна сторінка ==>
Класифікація обігового капіталу.	\|	Перший доданок в цій формулі є прямими витратами, другий - упущена вигода від зберігання коштів на розрахунковому рахунку замість того, щоб інвестувати їх в цінні папери.

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

Генерація сторінки за: 0.005 сек.