• Гідрологія і Гідрометрія
• Господарське право
• Економіка будівництва
• Економіка природокористування
• Економічна теорія
• Земельне право
• Історія України
• Кримінально виконавче право
• Медична радіологія
• Методи аналізу
• Міжнародне приватне право
• Міжнародний маркетинг
• Основи екології
• Предмет Політологія
• Соціальне страхування
• Технічні засоби організації дорожнього руху
• Товарознавство продовольчих товарів

Притоки Відтоки

Рис. 3.2. Склад грошових потоків по окремих видах діяльності.

На наступному етапі визначимо динаміку статей балансу та за допомогою рис. 3.2 рух грошових фондів. Результати занесемо в таблицю 3.2.

Таблиця 3.2

Динаміка статей балансу, тис. грн.

Представимо дані форми №2 у вигляді таблиці 3.3.

Таблиця 3.3.

Звіт про фінансові результати, тис. грн.

За даними форм бухгалтерської звітності “Баланс”, “Звіт про фінансові результати” розрахуємо величину грошового потоку непрямим методом, представивши результати в таблиці 3.4.

Таблиця 3.4.

Розгорнутий розрахунок величини чистого грошового потоку, тис. грн.

Як видно з таблиці, основним джерелом коштів підприємства є його основна – операційна – діяльність (приток 139,3 тис. грн.). Генеровані гроші вкладалися в розширення основних фондів (196,4 тис. грн.). Основною причиною грошового відтоку по фінансовій діяльності стало вкладення додаткового капіталу (135,2 тис. грн).

Як було відзначено вище, суть прямого методу зводиться до повної деталізації практично кожної статті звіту про фінансові результати, починаючи з доходу від реалізації. Кожна стаття доходів чи витрат корегується таким чином, щоб від величини, отриманої методом нарахувань, перейти до суми по касовому методу, тобто з нарахованих сум виключаються (чи додаються до них) будь-які величини, не зв'язані з реальним рухом грошей. Наприклад, загальна виручка від реалізації повинна бути зменшена (збільшена) на суму приросту (зниження) дебіторської заборгованості покупців по неоплаченим ними рахункам і збільшена (зменшена) на суму приросту (зниження) кредиторської заборгованості перед покупцями по попередній оплаті ними рахунків. Без сумніву, даний спосіб вимагає великих витрат праці і гарного знання особливостей роботи конкретного підприємства. Для його виконання необхідно залучення даних бухгалтерського обліку, тому один з його різновидів називається “бухгалтерським”. Однак, з визначеним ступенем точності його можна скласти за даними бухгалтерського балансу і звіту про фінансові результати (табл. 3.5).

Розрахуємо величину грошового потоку прямим методом та занесемо результати в таблицю 3.5.

Таблиця 3.5.

Розрахунок величини грошового потоку, тис. грн.

Можна помітити, що в порівнянні з непрямим методом змінився лише перший розділ звіту – операційна діяльність. Проте, підсумкова сума як по цьому, так і по всіх інших розділах абсолютно ідентична сумі, отриманої непрямим методом. Безумовно, прийняті нами припущення спрощують реальну картину, тому на практиці приходиться прибігати до бухгалтерських даних, щоб виконати окремі корегування. Незважаючи на високу трудомісткість прямого методу, він має недоліки. Відсутність у звіті величини чистого прибутку робить його менш аналітичним у порівнянні зі звітом, отриманим непрямим методом. Тому ідеальним вважається варіант, коли звіт про грошовий потік складається обома способами.

Ще одним різновидом методів розрахунку грошового потоку є “бухгалтерський” прямий метод, при якому аналізуються тільки дані бухгалтерського обліку, а отриманий результат звіряється з фінансовими звітами. Варто визнати, що при сумлінному складанні звіту таким методом отримані в ньому цифри будуть найбільше точно відображати реальність, але перевірити це буде досить важко, тому що його дані ні з чим буде порівняти. З всіх розрахункових показників пов’язати з балансом можна лише підсумкову величину чистого грошового потоку. Приблизно таким способом заповнюється Звіт про рух коштів (П(С)БО 4 “Звіт про рух грошових коштів” форма № 4), який включений до складу офіційної бухгалтерської звітності вітчизняних підприємств.

На наступному етапі визначимо величину ліквідного грошового потоку, використовуючи формулу 3.2. Даний показник уточнює результати попередніх розрахунків, акцентуючи увагу на динаміці заборгованості перед банками й іншими кредиторами, але спочатку визначимо чисту кредитну позицію. Використовуючи дані нашого приклада, отримаємо:

Дк₀ = 0, Дк₁ = 0, Кк₀ = 0, Кк1=0, Дс0 = 3,6, Дс₁ = 9,6.

Отже:

Чкп₀ = (0 + 0) – 3,6 = -3,6тис. грн.

Чкп₁ = (0 +0) – 9,6 = -9,6тис. грн.

Лдп = – 3,6 – (-9,6)= 6 тис. грн.

Підприємство в звітному році значно поліпшило свою чисту кредитну позицію, генерувавши ліквідний грошовий потік у сумі 6,0 тис. грн.

Визнаючи переваги і недоліки кожного з розглянутих методів розрахунку грошового потоку, можна зробити висновок, що для цілей фінансового менеджменту цілком прийнятний один з найбільш простих і аналітичних непрямий метод. Сам процес складання звіту таким методом дозволяє більш глибоко зрозуміти внутрішню структуру фінансової звітності, виявити помилки, допущені при її складанні. Ще однією перевагою непрямого методу є відображення їм тісного взаємозв'язку понять “грошові потоки” і “фінансові ресурси”.

Грошові потоки, так само, як і фінансові ресурси, чистий прибуток, чисті активи, власний оборотний капітал, є основними фінансовими категоріями, фундаментом теорії і практики фінансового менеджменту.

Переглядів: 765