Контролінг в оцінці ризику портфеля інвестицій , коваріація і мінливість
Підприємства мають на своїх балансах різноманітні активи і пасиви, інвестори – різні цінні папери в своїх портфелях.
Грошівкладають, щоб одержати максимальний дохід з найменшим ризиком, тому важливо оцінити показники окремих активів з точки зору співвідношення ризику і доходу.
Визначення ризику і доходу всього портфеля розпочинають з розрахунку стандартних відхилень та очікуваного доходу для окремих активів підприємства.
Мета – розподілити ризик на кілька активів (цінних паперів), щоб зменшити загальний ризик. Для цього:
ü можна додатково вкласти гроші в різні цінні папери (ЦП) портфеля (диверсифікація);
ü знайти і купити ЦП, доходи яких мають іншу амплітуду коливань.
Все це дозволяє зменшити ризики.
Для виявлення ЦП з різною амплітудою коливань використовують критерій коваріації.
Коваріація - статистичний метод контролінгу , який використовується для виявлення напрямів зміни дохідності.
Задача – знайти такі активи, які б характеризувалися протилежними напрямками зміни доходу.
Використання коваріації дозволяє звести ризик портфелю ЦП до мінімуму.