Студопедия
Новини освіти і науки:
МАРК РЕГНЕРУС ДОСЛІДЖЕННЯ: Наскільки відрізняються діти, які виросли в одностатевих союзах


РЕЗОЛЮЦІЯ: Громадського обговорення навчальної програми статевого виховання


ЧОМУ ФОНД ОЛЕНИ ПІНЧУК І МОЗ УКРАЇНИ ПРОПАГУЮТЬ "СЕКСУАЛЬНІ УРОКИ"


ЕКЗИСТЕНЦІЙНО-ПСИХОЛОГІЧНІ ОСНОВИ ПОРУШЕННЯ СТАТЕВОЇ ІДЕНТИЧНОСТІ ПІДЛІТКІВ


Батьківський, громадянський рух в Україні закликає МОН зупинити тотальну сексуалізацію дітей і підлітків


Відкрите звернення Міністру освіти й науки України - Гриневич Лілії Михайлівні


Представництво українського жіноцтва в ООН: низький рівень культури спілкування в соціальних мережах


Гендерна антидискримінаційна експертиза може зробити нас моральними рабами


ЛІВИЙ МАРКСИЗМ У НОВИХ ПІДРУЧНИКАХ ДЛЯ ШКОЛЯРІВ


ВІДКРИТА ЗАЯВА на підтримку позиції Ганни Турчинової та права кожної людини на свободу думки, світогляду та вираження поглядів



Контакти
 


Тлумачний словник
Авто
Автоматизація
Архітектура
Астрономія
Аудит
Біологія
Будівництво
Бухгалтерія
Винахідництво
Виробництво
Військова справа
Генетика
Географія
Геологія
Господарство
Держава
Дім
Екологія
Економетрика
Економіка
Електроніка
Журналістика та ЗМІ
Зв'язок
Іноземні мови
Інформатика
Історія
Комп'ютери
Креслення
Кулінарія
Культура
Лексикологія
Література
Логіка
Маркетинг
Математика
Машинобудування
Медицина
Менеджмент
Метали і Зварювання
Механіка
Мистецтво
Музика
Населення
Освіта
Охорона безпеки життя
Охорона Праці
Педагогіка
Політика
Право
Програмування
Промисловість
Психологія
Радіо
Регилия
Соціологія
Спорт
Стандартизація
Технології
Торгівля
Туризм
Фізика
Фізіологія
Філософія
Фінанси
Хімія
Юриспунденкция






Задача 2.

Оцінка доходності та ризику портфеля, що складається з двох цінних паперів.

Якщо відомі дані по двох цінних паперах і відповідних доходностях, ризиках і кореляціях прибутків, то є можливість визначити характеристики портфелів, що складаються з двох цінних паперів. Доходність по портфелю можна оцінити в такий спосіб. Доход по кожному окремому цінному паперу треба помножити на його вагу у портфелі. Наприклад, є такі дані по двох цінних паперах – середня доходність, стандартне відхилення і варіація.

 

Показники Цінний папір 1 Цінний папір 2
Середня доходність
Варіація
Стандартне відхилення

 

Припустимо, що вага цінного паперу 1 у портфелі складає 70%, а цінного паперу 2 – 30%. Одержуємо:

20*0,7 + 10*0,3 = 17.

Прибутковість по портфелю дорівнює 17. Цей вираз можна записати у вигляді формули:

ERp = W1R1 + W2R2, за умови, що W1 + W2 = 1,

де – W – вага цінного паперу у портфелі;

R1 і R2 – доходності цінних паперів 1 і 2;

ERp – очікувана доходність портфелю.

Маємо дані – середня доходність і стандартне відхилення по портфелях цінних паперів 1 і 2 – за встановленими альтернативних коефіцієнтами доходності:

  Склад портфеля Середня доходність по портфелю Альтернативні коефіцієнти
+1 -1
Стандартне відхилення по портфелю
     
5,4 4,34 2,97
3,6
4,6 3,33

 

Для визначення стандартного відхилення для портфеля використовується формула:

W1d21 + W2d22 + 2 W1 W2 COV1,2 ,

де коваріація – це коефіцієнт кореляції, помножений на стандартне відхилення двох цінних паперів.

Наприклад, якщо ми звернемось до таблиці, то побачимо, що при встановлених вагах 50-50 прибутковість по портфелю становить 15 (0,5*20 + 0,5*10 = 15), а стандартне відхилення дорівнює 5.

COV1,2 = +1*6*4 = 24.

Якщо підставити цей результат у рівняння стандартного відхилення для портфеля, то одержимо:

0,52*36 + 0,52*16 + 2*0,5*0,5*24 = 5.

 




Переглядів: 325

<== попередня сторінка | наступна сторінка ==>
Задача 1. | Задача 3.

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

 

© studopedia.com.ua При використанні або копіюванні матеріалів пряме посилання на сайт обов'язкове.


Генерація сторінки за: 0.006 сек.