Форми міжнародного руху(міграції) капіталу

Питання 1.

Тема 3. Прямі інвестиції і міжнародне співробітництво. Міжнародний кредит.

1. Сутність, причини та особливості міграції капіталів в сучасних умовах.

2. Характеристика форм міграції підприємницького капіталу: прямі і портфельні інвестиції.

3. Транснаціональні корпорації і прямі інвестиції. Інвестиційний клімат і його складові.

4. Економічні наслідки міжнародного руху капіталу.

5. Міжнародний кредит: сутність, форми, значення. Світовий ринок позичкового капіталу

6. Стан іноземного інвестування в економіці України.

7. Міжнародні фінансово-кредитні організації.

Міжнародний рух капіталу (МРК) –зустрічний рух капіталу з метою отримання доходу.

Об'єктивною основою МРК є нерівномірність економічного розвитку країн,яка на практиці проявляється:

- в нерівномірності нагромадження капіталу, насамперед, в його перенакопиченні та відносному падінні норми прибутку в окремих країнах;

- у невідповідності попиту на капітал та його пропозиції в різних ланках глобального економічного середовища.

На сучасний розвиток МРК впливають:

У разі, якщо його суб'єктами є міждержавні та наддержавні інституції.

1)фактори економічного характеру:

- глибокі структурні зрушення як в міжнародній економіці, так і в економіці окремих країн;

- необхідність підтримки сталих темпів соціально-економічного розвитку провідними суб'єктами міжнародної економіки в умовах підвищення конкуренції на товарних ринках;

- поглиблення міжнародної спеціалізації та кооперації виробництва;

- діяльність транснаціональних та багатонаціональних корпорацій (ТНК і БНК);

- порівняльні ризики вкладення капіталу поза національною економікою тощо;

2) науково-технічний прогрес та інформаційна революція;

3) фактори політичного характеру:

- лібералізація процесів експорту та імпорту капіталу, що має місце у межах інтеграційних об'єднань, вільних економічних і оффшорних зонах;

- політика прискореної індустріалізації в країнах "третього світу";

- політика економічних реформ в нових незалежних країнах (приватизація, підтримка малого та середнього бізнесу, стимулювання іноземних інвестицій тощо).

Таблиця1.1

Критерій класифікації	Форми
За напрямком	- експорт, імпорт
За формою власності	- державний (суб'єкти: держава в особі уряду та Національного банку); - капітал міждержавних та наддержавних організацій; - приватний (недержавний) (суб'єкти: фізичні особи; банки; компанії, страхові інвестиційні, трастові фонди тощо); - змішаний
За терміном міграції	- короткотерміновий (до одного року); - середньостроковий (від одного до п'яти років); - довготерміновий (більше п'яти років); - безстроковий

За формою здійснення	- товарний (товари, рухоме та нерухоме майно); - грошовий (іноземна валюта, національна валюта, грошові вимоги, цінні папери); - економіко - правовий (права інтелектуальної власності, права на господарську діяльність, права на розробку корисних копалин та видобуток сировини тощо); - змішаний
За функціональним призначенням	- прямі іноземні інвестиції (ПІІ) - кошти, що вкладаються у виробництво з метою встановлення контролю над підприємством та отримання прибутку чи дивідендів; - портфельні іноземні інвестиції (ПрІІ) - вкладення капіталу в іноземні цінні папери, що не надає інвесторові реального контролю над об'єктом інвестування, і метою якого є виключно отримання доходу у формі дивідендів, відсотків, курсової різниці чи страхової премії; - позичковий капітал (міжнародний кредит) - рух капіталу в формі надання валютних і товарних ресурсів за умов зворотності, строковості й платності; - гуманітарна та фінансова безвідплатна допомога (трансферти, гранти, пільгові кредити тощо), спрямована на забезпечення довгострокових економічних та політичних інтересів
За умовами повернення	- зворотна міграція (кредити); - міграція з непрямим поверненням (наприклад, через репатріацію прибутків від інвестування); - незворотна міграція капіталу (втеча капіталу¹, трансферти, помилкові збиткові інвестиції тощо)
За характером зв'язку між учасниками	- епізодичний (з разовим ефектом), - систематичний (постійний ефект)

Не менш важливими для аналізу МРК є його територіально-географічний (за національною приналежністю суб'єкта вкладання або отримання коштів) та об'єктний (за видами економічної діяльності та галузями промисловості, в які спрямовується іноземний капітал) критерії.

Участь країни в процесах МРК відображається системою показників, які поділяються на чотири групи:

1) група абсолютних показників:

- обсяг експорту та обсяг імпорту капіталу;

- чистий експорт капіталу, розрахований як різниця між експортом та імпортом;

- чистий приплив капіталу - це різниця між обсягом надходження грошових коштів із-за кордону (через позики і продаж іноземним інвесторам фінансових активів) та обсягом вивозу капіталу у формах позик іноземним позичальникам чи купівлі фінансових активів зарубіжних емітентів;

- кількість підприємств в країні, утворених за участю іноземного капіталу;

- величина зовнішньої заборгованості;

2) група відносних показників:

- коефіцієнти експорту / імпорту капіталу, які відображають частку експорту / імпорту капіталу у ВВП країни;

- коефіцієнт, що відображає частку іноземного капіталу у внутрішніх потребах у капіталовкладеннях;

- обсяг залучених іноземних інвестицій на душу населення;

- частка продукції спільних підприємств у ВВП тощо;

3) група структурних показників, що відображають МРК через співвідношення його основних форм відповідно до критеріїв класифікації;

4) група динамічних показників, яку утворюють базисні та ланцюгові темпи росту і приросту абсолютних, відносних і структурних показників МРК за певний проміжок часу.

Окреме місце в цій системі посідає показник "міжнародна інвестиційна позиція країни (МІП)", що надається у мільйонах доларів США і включає всі операції з МРК. Основні компоненти МІП групуються за вимогами та зобов'язаннями країни і містять інформацію про обсяги прямих, портфельних та інших інвестицій, а також обсяги резервних активів країни, скоригованих з урахуванням динаміки курсової різниці та переоцінки активів на протязі року. Кумулятивним підсумком вона відображає співвідношення активів, якими володіє країна за кордоном, та активами, якими володіють іноземці в країні.

МРК здійснюється переважно через акумулятивно-розподільний механізм міжнародного фінансового ринку (до 70% операцій). Інша частка операцій відбувається позаринковим обігом шляхом прямого внутрішньофірмового перерозподілу вільних фінансових ресурсів між філіями та дочірніми компаніями у різних країнах світу, або по каналах міжнародної гуманітарної допомоги.

Читайте також:

<== попередня сторінка	\|	наступна сторінка ==>
СОТ та її роль у регулюванні міжнародних торговельних відносин	\|	Питання 2 .

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

Генерація сторінки за: 0.01 сек.