Студопедия
Новини освіти і науки:
МАРК РЕГНЕРУС ДОСЛІДЖЕННЯ: Наскільки відрізняються діти, які виросли в одностатевих союзах


РЕЗОЛЮЦІЯ: Громадського обговорення навчальної програми статевого виховання


ЧОМУ ФОНД ОЛЕНИ ПІНЧУК І МОЗ УКРАЇНИ ПРОПАГУЮТЬ "СЕКСУАЛЬНІ УРОКИ"


ЕКЗИСТЕНЦІЙНО-ПСИХОЛОГІЧНІ ОСНОВИ ПОРУШЕННЯ СТАТЕВОЇ ІДЕНТИЧНОСТІ ПІДЛІТКІВ


Батьківський, громадянський рух в Україні закликає МОН зупинити тотальну сексуалізацію дітей і підлітків


Відкрите звернення Міністру освіти й науки України - Гриневич Лілії Михайлівні


Представництво українського жіноцтва в ООН: низький рівень культури спілкування в соціальних мережах


Гендерна антидискримінаційна експертиза може зробити нас моральними рабами


ЛІВИЙ МАРКСИЗМ У НОВИХ ПІДРУЧНИКАХ ДЛЯ ШКОЛЯРІВ


ВІДКРИТА ЗАЯВА на підтримку позиції Ганни Турчинової та права кожної людини на свободу думки, світогляду та вираження поглядів



Класифікація обігового капіталу.

Класифікаційна ознака Види обігових засобів
1. функціональна роль в процесі виробництва - обігові виробничі фонди; - фонди обігу.
2. матеріальний склад – виробничі запаси; – незавершене виробництво; – готова продукція; – товари; – грошові кошти; – Розрахунки; – Інші активи.
3. ступінь ліквідності - абсолютно ліквідні активи; - швидкореалізуємі активи; - повільно реалізуємі активи.
4. ступінь управління - нормовані; - ненормовані
5. ступінь ризику вкладення капіталу - оборотний капітал з мінімальним ризиком; - оборотний капітал з середнім ступенем ризику; - оборотний капітал з високим ступенем ризику.
6. стандарти обліку і відображення в балансі підприємства - оборотні засоби в запасах; - розрахункі; - грошові кошти; - інші активи
7. джерела формування - власні; - позикові; - залучені.

 

Аналіз обігових активів починають з оцінки їх складу, структури та динаміки (табл. 4).

Таблиця 4.

Аналіз складу, структури та динаміки обігового капіталу.

Обіговий капітал Початок року Кінець року Абс. Відх. Темп зміни
сума % сума % сума %
  1. запаси
- виробничі запаси (р.100) - поточні біологічні активи (р.110) - незавершене виробництво (р.120) - готова продукція (р.130) - товари (р.140)
             
2. векселя отримані (р.150)              
3. дебіторська заборгованість (р.160, сума р.170»-«210)              
4. поточні фінансові інвестиції (р.220)              
  1. грошові кошти:
- в націон. валюті (р.230) - в іноземній валюті (р.240)
             
6. інші поточні активи              
7. витрати майбутніх періодів (р.270)              
ВСЬОГО              

 

Обігові кошти підприємства забезпечують непереривність процесу виробництва. Обіг капіталу включає три стадії:

1. заготовчу;

2. виробничу;

3. збутову.

Чим швидше капітал зробить оборот, тим більш підприємство отримає і реалізує продукції при одній й тій самій сумі капіталу за відповідний відрізок часу. Від швидкості цього процесу залежить ефективність використання обігового капіталу, яка характеризується його оборотністю.

Оборотність активів – це тривалість проходження засобів окремих стадій виробництва і реалізації.

Оборотність обігових засобів характеризується:

- тривалістю одного оберту в днях (оборотність обігового капіталу в днях);

О = ОКсер * Д / Р, де

Оксер – середня вартість оборотного капіталу,

Р – величина чистої виручки від реалізації товарів, робіт, послуг,

Д – кількість календарних днів в аналізованому періоді.

- кількістю обертів за аналізований період (коефіцієнт оборотності)

К = Р / ОКсер.

Для розрахунку цих показників використовують середній розмір обігового капіталу:

ОК сер. = 0,5 ОК 1 + ОК 2 +….+ 0,5 ОК n / n - 1

Ріст коефіцієнту оборотності обігового капіталу та зниження тривалості обертання свідчить про підвищення ефективності використання обігового капіталу підприємства. Розрахунок показників оборотності для ТОВ «Шляхбудкомплекс» наведено у додатку А.

Коефіцієнт оборотності активів мав у 2008 році тенденцію до зниження, якщо у 2007 році всі активи за рік здійснили 5,4 оборотів тривалістю майже 67 днів, то у 2008 році лише 2,8 оборотів, а тривалість його склала 128,5 днів. У 2009 році кількість оборотів зросла на 85,6%, в результаті чого активи здійснили 5,2 обороти тривалістю 69 днів. Це обумовлено передусім тим, що найвагоміше місце серед активів підприємства займає дебіторська заборгованість, однак темпи її погашення у 2009 році прискорилися відносно 2008 року. Результатом такого зниження оборотності активів у 2008 році підприємство було вимушено залучити додатково 57,2 тис. грн. в оборот для забезпечення необхідного рівня реалізації. А от у 2009 році із пожвавленням оборотності активів, скороченням тривалості 1 обороту майже вдвічі, ТОВ “Шляхбудкомплекс” вдалося вивільнити 119,1 тис. грн. та спрямувати їх на підвищення обсягів закупівлі товарів для перепродажу або погашення власних зобов’язань перед кредиторами.

Отже, як свідчать дані аналізу підприємство оборотність активів має не безнадійний стан, однак враховуючи, що залишків товарних запасів немає на кінець періоду, потрібно знижувати доволі високий рівень непогашеної дебіторської заборгованості покупців за реалізовані товари. Однак в конкурентному середовищі реалізація не з передплатою, а з відстрочкою забезпечує ТОВ “Шляхбудкомплекс” підвищення обсягів реалізації в порівнянні з минулим 2008 роком.


    Додаток А. Характеристика показників оборотності активів на прикладі ТОВ "Шляхбудкомплекс"  
№ з/п Назва коефіцієнту Методика розрахунку Алгоритм розрахунку Числове значення показника Темп приросту, %
2007 2008 2009 2007 2008 2009 2008 до 2007 2009 до 2008 2009 до 2007
Коефіцієнт оборотності всіх активів, які використовує підприємство Обсяг реалізації товарів/ Середня вартість активів, які використовуються (за середньою арифметичною чи хронологічною) 18502,3 3426,0 7926,2 (3426,0+2230,0):2 17879,5 (2230,0+4645,7):2 5,401 2,803 5,201 -48,102 -3,699 85,559
Коефіцієнт оборотності поточних активів Обсяг реалізації товарів/ Середня вартість поточних активів (оборотних активів) 18502,3 3367,9 7926,2 (3367,9+2076,9):2 17879,5 (2076,9+4490,1):2 5,494 2,911 5,445 -47,004 -0,882 87,027
Тривалість обороту всіх активів, що використовуються Кількість днів у періоді/ Коефіцієнт оборотності всіх активів 360 5,401 360 2,803 360 5,201 66,660 128,445 69,22 92,687 3,841 -46,109
Тривалість обороту поточних активів Кількість днів у періоді/ Коефіцієнт оборотності поточних активів 360 5,494 360 2,911 360 5,445 65,529 123,649 66,113 88,692 0,890 -46,532
Обсяг коштів, що додатково інвестуються в оборот (звільнюються з обороту) Обсяг реалізації товарів х [КО1-КО0] / Кількість днів у періоді 18502,3х(5,401-0) 7926,2х(2,803-5,401) 17879,5х(5,201-2,803) ххх -57,200 119,1 ххх ххх -308,22
                             

 


Крім зазначених показників оборотності, для характеристики ефективності використання поточного капіталу розраховують коефіцієнт рентабельності:

Рен = П / ОКсер, де

П – величина прибутку підприємства в аналізованому періоді.

Використовуючи способи факторного аналізу (ланцюгових підстановок, інтегральний) вимірюють вплив кожного чинника на зміну показників ефективності використання поточного капіталу.

В результаті прискорення або уповільнення обороту капіталу залучається чи вилучається відповідна сума обігових коштів підприємства.

Економічний ефект у разі прискорення обіговості капіталу виражається у відносному вилученні засобів з обороту, а також зростанням розміру виручки від реалізації і суми прибутку:

(Озв – Обаз) * Рд зв, де

Рд зв – денний розмір чистої виручки від реалізації у звітному періоді.

Від ефективності використання обігового капіталу підприємства залежать найважливіші показники його діяльності. Так, для встановлення впливу коефіцієнта оборотності на зміну виручки від реалізації, використовують формулу:

Р = ОКсер * К

Зв'язок між показниками рентабельності продажу і оборотністю засобів, вкладених в обіговий капітал, виражається наступною залежністю:

П / Р = П / ОКсер * ОКсер / Р.

Застосувавши спосіб ланцюгових підстановок, можна розрахувати вплив чинників на обсяг реалізації і рентабельність продажу.

У завершенні аналізу розробляють заходи з прискорення оборотності обігового капіталу:

- скорочення тривалості виробничого циклу за рахунок підвищення продуктивності праці, більш повного використання матеріальних ресурсів;

- покращення організації матеріально-технічного забезпечення виробництва необхідними матеріальними ресурсами та скорочення часу знаходження капіталу в запасах;

- прискоренні процесу відвантаження продукції і оформлення розрахункових документів;

- скорочення часу знаходження засобів у дебіторській заборгованості;

- підвищення рівня маркетингових досліджень, орієнтованих на прискорення руху товарів.

Аналіз власного обігового капіталу (ВОК) організується за такими напрямками:

- оцінка забезпеченості підприємства власним оборотним капіталом;

- оцінка розміщення власного оборотного капіталу;

- вивчення ефективності використання власного оборотного капіталу.

Власний оборотний капітал є основним джерелом фінансування обігових коштів підприємства. Його розмір повинен забезпечувати необхідність підприємства у запасах, грошових коштах та ін.

Аналіз власного оборотного капіталу починають з розрахунку їх наявності у підприємства на визначений момент часу. Для розрахунку власного оборотного капіталу підприємства складають аналітичну таблицю.

         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         

Таблиця 5.

Аналіз наявності та динаміки власного оборотного капіталу.

показники Початок року, тис. грн Кінець року, тис.грн Відх., тис. грн Темп зміни, %
1. Власний капітал, всього (р.380) - уставний капітал - пайовий капітал - і т.д.        
2. Довгостроковий позиковий капітал, (р.480)        
3. всього (1+2)        
4. Необоротні активи, (р.080)        
5. Наявність ВОК (3-4)        

 

За підсумками розрахованих та зведених в таблиці показників роблять відповідні висновки. Крім того, розраховують вплив зміни джерел формування на величину власного оборотного капіталу за допомогою балансового методу:

наприклад,

зміна ВОК вк = ВКк.р – ВКп.р.

Важливий етап аналізу власного оборотного капіталу - це вивчення використання його за призначенням. За рахунок власного оборотного капіталу, у першу чергу, покриваються запаси (прийнято вважати оптимальну ступінь покриття на 50%), інші оборотні засоби.

Для аналізу розміщення власного оборотного капіталу за даними балансу складають аналітичну таблицю наступної форми.

Таблиця 6.

Аналіз розміщення власного оборотного капіталу.

показники Початок року, тис. грн Кінець року, тис.грн Відх., тис. грн Темп зміни, %
1.Всього ВОК        
2. Запаси 100-140        
3. Короткострокові кредити банку 500        
4. Поточна зобовязаність за товари, роботи, послуги 530        
5. ВОК у запасах (2-3-4)        
6. ВОК у ін. обігових активах (1-5)        
7. Доля ВОК у запасах (5\2)        

Для оцінки ефективності використання власного оборотного капіталу розраховують коефіцієнт маневреності:

Кман = ВОК / ВК, де

ВК – розмір власного капіталу підприємства. Вказує на гнучкість використання власних засобів підприємства, оптимальним прийнято враховувати значення коефіцієнта 0,5.

Розмір власних оборотних коштів, як свідчать дані аналітичної таблиці (додаток Б), з кожним роком зростає, до того ж темпи зростання досить стрімкі. Якщо у 2007 році вони становили 8,6 тис. грн., то у 2008 році зросли на 297,7% і склали 34,2 тис. грн., а у 2009 році перевищили усі рекорди, досягнувши величини 234,1 тис. грн., що на 584,5% більше 2008 року і на 2 622,1% більше рівня 2007 року.

Позитивна тенденція намітилася у забезпеченні матеріальних ресурсів власними оборотними коштами: якщо у 2007 році рівень забезпеченості складав лише 0,5%, то вже з 2008 році вони стали забезпеченими на 100%. Цей факт пов’язаний, в першу чергу, із незначною величиною матеріальних запасів (4,0 – 4,7 тис. грн.).

Коефіцієнт маневреності відображає, що ступінь використання власного капіталу підприємства для забезпечення його поточної діяльності поступово зростає, бо збільшується нерозподілений прибуток підприємства. На початку діяльності підприємства у 2007 році прибуток складав лише 63,5 тис. грн. і отже, власні оборотні кошти були профінансовані за його рахунок лише на 13%. Подвійне зростання прибутку протягом 2008 року дозволило підвищити рівень покриття ВОК власними ресурсами підприємства в абсолютному значенні на 5,4%, що у відносному співвідношенні складає 41,34%., а подвійне зростання вже накопиченого прибутку у 2009 році призвело до охоплення власними капіталом оборотних коштів на 60,2%. Темп зростання цього показники в порівнянні із 2008 роком склав 362%.

Стабільної протягом трьох років діяльності підприємства є тенденція до значної частки оборотних коштів в балансі, яка коливається в межах від 93,1% до 98,3%. Однак за цей період мали місце структурні зміни в складі оборотних активів. З 2008 року на 47,4% в абсолютному значенні знизилася частка матеріальних запасів, а от на 65,4% зросла дебіторська заборгованість за товари. В 2008 році високою (28,3% в порівнянні із 1% (2007рік) і 5% (2009рік)) стала доля грошових коштів на рахунках у банку.

Отже, станом на кінець 2009 року підприємство ТОВ “Шляхбудкомплекс” підвищило на 2 622 % в порівнянні з 2007 роком рівень власних оборотних коштів до 234,1 тис. грн. Поступове зростання власного капіталу дозволяє фінансувати поточну діяльність на 60%, що є дуже позитивним фактором. Негативним є лише зростання дебіторської заборгованості до рівня в 94,5% всієї суми оборотних коштів підприємства. Така тенденція потребує особливої уваги керівництва підприємства за порядком своєчасного погашення її боржниками-покупцями.

 

 


    Додаток Б. Характеристика показників оборотних коштів ТОВ "Шляхбудкомплекс"  
№ з/п Назва коефіцієнту Методика розрахунку Алгоритм розрахунку Числове значення показника Темп приросту, %
2007(на кінець року) 2008(на кінець року) 2009(на кінець року) 2007 2008 2009 2008 до 2007 2009 до 2007 2009 до 2008
ПОКАЗНИКИ, ЩО ВИЗНАЧАЮТЬ СТАН ОБОРОТНИХ КОШТІВ ПІДПРИЄМСТВА
Розмір власних оборотних коштів (ВОК), тис. грн.. ВОК = р. 380 ф.1 + р. 480 ф.1. – р. 080 ф.1. 66,0+0-57,4 185,7+0-151,5 388,9+0-154,8 8,600 34,200 234,100 297,674 2622,093 584,503
Забезпеченість матеріальних запасів власними оборотними коштами ВОК ∑(р. 100-140) ф.1. 66,0+0-57,4 (3,4+1596,2) 185,7+0-151,5 4,7 388,9+0-154,8 4,0 0,005 7,277 58,525 135 244,681 1 088 465,000 704,291
Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів підприємства ВОК ВК (р. 380 ф.1) 66,0+0-57,4 66,0 185,7+0-151,5 185,7 388,9+0-154,8 388,9 0,130 0,184 0,602 41,338 361,965 226,851
Частка оборотних коштів в валюті балансу Р. 260 ф.1. Р. 280 ф.1. 3367,9 3426,0 2076,9 2230,0 4490,1 4645,7 0,983 0,931 0,967 -5,259 -1,682 3,775
Структура оборотних коштів підприємства, в.т.ч. - доля матеріальних запасів, % - доля дебіторської заборгованості за товари, % - доля грошових коштів, % - доля інших оборотних активів, %   ∑(р. 100-140) ф.1./р. 260 ф.1 х 100 р. 160 ф.1./р. 260 ф.1 х 100 ∑(р. 230-240) ф.1./р. 260 ф.1 х 100 ∑(р. 150+170+180+190+ 200+210+220 +250) ф.1../р. 260 ф.1 х100   (3,4+1596,2)/3367,9х100 985,8/3367,9х100 (32,1+1,6)/3367,9х100   (338,3+410,5)/3367,9х100   4,7/2076,9х100   1324,0/2076,9х100   587,0/2076,9х100   (157,5+3,7)/2076,9х х100   4,0/4490,1х100   4249,8/4490,1х100 (28,4+0,1)/4490,1х100 (3,3+4,5)/4490,1х100     47,495   29,270   1,001   22,233     0,226   63,749   28,263   7,792     0,089   94,648   5,089   0,174     -47,269   34,478   27,263   -14,472     -47,406   65,378   4,088   -22,060     -0,137   30,899   -23,174   -7,588
                             

 



Читайте також:

  1. II. Класифікація видатків та кредитування бюджету.
  2. V. Класифікація і внесення поправок
  3. V. Класифікація рахунків
  4. А. Структурно-функціональна класифікація нирок залежно від ступеню злиття окремих нирочок у компактний орган.
  5. Адміністративні провадження: поняття, класифікація, стадії
  6. Аналіз використання капіталу.
  7. Аналіз якості обігового капіталу
  8. Аналітичні процедури внутрішнього аудиту та їх класифікація.
  9. Банківська платіжна картка як засіб розрахунків. Класифікація платіжних карток
  10. Банківський кредит та його класифікація.
  11. Банківські ресурси, їх види та класифікація
  12. Будівельна класифікація ґрунтів




Переглядів: 1424

<== попередня сторінка | наступна сторінка ==>
Тема 4. Аналіз оборотних активів. | Тема 5. Аналіз ліквідності і платоспроможності.

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

  

© studopedia.com.ua При використанні або копіюванні матеріалів пряме посилання на сайт обов'язкове.


Генерація сторінки за: 0.023 сек.