Діагностика поточного стану підприємства.

Діагностування результатів діяльності й стану підприємства задопомогою фінансових коефіцієнтів може проводитися за такими напрямками: операційний аналіз, аналіз оборотності, аналіз платоспроможності, аналіз фінансової стійкості, аналіз ефективності діяльності підприємства. У процесі діагностування підприємства проводиться порівняння розрахованих фінансових коефіцієнтів з нормативними (припустимими) значеннями, з показниками даного підприємства за попередні періоди діяльності або аналогічними показниками інших підприємств галузі.

Операційний аналіз здійснюється за допомогою коефіцієнтів, що описують динаміку продажів підприємства і ступінь ефективності цих продажів стосовно генерування прибутку підприємства за проміжок часу.

Коефіцієнт зміни валових продажів дає кількісну характеристику збільшення обсягу продажів поточного періоду щодо обсягу валових продажів попереднього періоду. Для одержання більш об'єктивної характеристики необхідно порівняти цей показник з темпом споживання продукції, що випускається підприємством у цілому на ринку. Якщо темп споживання ринком продукції підприємства менше, ніж співвідношення характеристики збільшення обсягу продажів поточного періоду стосовно обсягу валових продажів попереднього періоду, це свідчить про те, що підприємство потіснило своїх конкурентів на цьому ринку, розширивши свій ринковий сегмент. Якщо при всіх інших рівних умовах темп зростання споживання ринку більше співвідношення, то це говорить про те, що підприємство "здало" ряд своїх ринкових позицій.

Коефіцієнт валового прибутку показує, яку частку валовий прибуток (що залежить від співвідношення цін, обсягу продажів і собівартості проданої продукції) займає у виторзі підприємства. Коефіцієнт валового доходу зображує здатність менеджменту підприємства керувати виробничими витратами (вартістю сировини і прямих матеріалів, витратами на пряму працю і виробничими накладними витратами.

Аналіз операційних витрат проводиться з метою оцінки відносної динаміки часток різних видів витрат (виробничої собівартості реалізованої продукції, витрат на збут, загальних і адміністративних витрат, процентних платежів) у структурі сукупних витрат підприємства і дозволяє з'ясувати справжні причини зміни показників прибутковості підприємства.

Аналіз оборотності допомагає охарактеризувати умови керування оборотним капіталом підприємства і оцінити їх вплив на фінансовий стан, визначити наскільки ефективно менеджмент керує активами, довіреними йому власниками підприємства, і доповнити дослідження структури балансу з питань характеристики сформованих умов матеріального постачання, збуту готової продукції, умов розрахунків з покупцями і постачальниками.

Аналіз оборотності включає (див. табл.. 1)

Таблиця 1

№ з/п	Показники	Розрахунок	Оцінка показника за динамікою
	За звітністю
1.	Коефіцієнт оборотності активів	Коб.акт. = ЧД / СВА СВА – середньорічна вартість активів	Ф2 Р 035 / (Ф1 Р 280 Гр.3 + Ф1 Р 280 Гр.4 ) х 0,5	Збільшення
2.	Тривалість обороту активів(дні)		365 / коефіцієнт оборотності активів	Зменшення
3.	Коефіцієнт оборотності власного капіталу	Коб.вк = ЧД / СВВК СВВК – середньорічна вартість власного капіталу	Ф2 Р 035 / (Ф1 Р 380 Гр.3 + Ф1 Р 380 Гр.4 ) х 0,5	Збільшення
4.	Тривалість обороту власного капіталу (дні)		365 / коефіцієнт оборотності власного капіталу	Зменшення
5.	Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	Коб.д.з. = ЧД / СВДЗ СВДЗ – середньорічна вартість дебіторської заборгованості	Ф2 Р 035 / ( Ф1 ∑( Р 150 – Р 210) Гр.3 + Ф1 ∑( Р 150 – Р 210) Гр.4 ) х 0,5	Збільшення
6.	Тривалість обороту дебіторської заборгованості		365 / коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	Зменшення
7.	Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	Коб.к.з. = ЧД / СВКЗ СВКЗ – середньорічна варттість кредиторської заборгованості	Ф2 Р 035 / ( Ф1 Р 530 Гр.3 + Ф1 Р 530 Гр.4 ) х 0,5	Збільшення
	Тривалість обороту кредиторської заборгованості		365 / коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	Зменшення

Мета аналізу ліквідності — оцінити здатність підприємства вчасно в повному обсязі виконувати короткострокові зобов'язання за рахунок поточних активів. Залежно від того, які активи вибираються для забезпечення оплати, визначаються різні види показників ліквідності. Для оцінки ліквідності використовують наступні показники (табл. 2)

Таблиця 2

Найменування показника	Формула розрахунку	Оцінка показника
за норма-тивним значенням	за динамікою
	За звітністю
1. Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності)	Кз.л. = ОА / ПЗ ОА – оборотні активи ПЗ – поточні зобов’язання	Ф. 1 (сума ряд. 260-270) : (ряд. 620)	>1	збільшення
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності	Кш.л. = (Деб. заборгованість + Грошові кошти + Поточні фін. інвестиції) / ПЗ	Ф. 1 (сума ряд. 150-250) : (ряд. 620)	>0,5	збільшення
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	К а.л. = (Грошові кошти + Поточні фін. Інвестиції) / ПЗ	Ф. 1 (сума ряд. 220, 230, 240) : (ряд. 620)	>0,5	збільшення
4. Частка оборотних активів в загальній сумі активів	Частка = Вартість оборотних активів / Вартість активів	Ф. 1 (ряд. 260) : (ряд. 280)	за планом	за планом
5. Власний оборотний капітал (робочий капітал)	ВОК = ОА - ПЗ	Ф1 р. 260 – р. 620	За планом	збільшення

Аналіз фінансової стійкості показує структуру капіталу підприємства за складом і джерелами фінансування, частку власних і позикових коштів у майні підприємства, дає змогу простежити, чи відповідають ці показники оптимальним значенням. Завданнями аналізу фінансової стійкості підприємства є виявлення й усунення недоліків його фінансової діяльності, а також пошук способів підвищення ліквідності й платоспроможності.

Діагностика фінансової стійкості підприємства передбачає оцінку умов, що характеризують картину руху коштів, здатності підприємства погашати свої зобов'язання і зберігати права володіння підприємством у довгостроковій перспективі, що може бути визначено за співвідношенням власних і позикових коштів і їх структурою. Вищою формою стійкості підприємства є його спроможність розвиватися за умов змінного внутрішнього і зовнішнього середовища. Для цього підприємство повинно мати гнучку структуру фінансових ресурсів і при необхідності залучати позичкові кошти, тобто бути кредитоспроможним підприємство може за наявності в нього передумов для одержання кредиту, здатності у встановлений термін і в повному обсязі розрахуватися за раніше отримані кредити (позики) з оплатою належних відсотків, можливістю у разі необхідності мобілізувати кошти з різних джерел і т. д.

При проведенні аналізу фінансової стійкості можна використати наступні показники (табл.. 3)

Таблиця 3

Найменування показника	Формула розрахунку	Оцінка показника
за нор-мативним значенням	за динамікою
	За звітністю
1. Коефіцієнт автономії	Кавт = ВК / ВБ Вк – власний капітал ВБ – валюта балансу	Ф. 1 Р 380 / Р 640	>0,5	збільшення
2. Коефіцієнт фінансової залежності	К ф.з. = ВБ / ВК	Ф. 1 Р 640 / Р 380	<2,0	зменшення
3. Коефіцієнт фінансової стабільності	К ф.с. = ВК / ЗК ЗК – залучений капітал	Ф. 1 Р 380 / (Р 480 + Р 620)	>1	збільшення
4. Коефіцієнт забезпеченості власними засобами	Кзаб. = (ВК – НА) / ОА НА – необоротні активи	Ф. 1 (Р 380 – Р 080) / Р 260	>0,1	збільшення
5. Коефіцієнт маневреності робочого капіталу	К_ман.ВК = ВОК/ВК ВОК – власний оборотний капітал	Ф. 1 (Р 260 – Р 620) / Р 380	>0,5	збільшення

При недостатньому обсязі власних джерел фінансування рекомендується проаналізувати можливості збільшення власного капіталу підприємства. У цьому випадку особливо актуальним стає аналіз прибутковості.

Мета аналізу прибутковості — оцінити здатність підприємства приносити дохід на вкладені в поточну діяльність кошти.

Прибутковість змінних витрат — показник, що дозволяє оцінити, наскільки зміниться прибуток від основної діяльності при зміні змінних витрат на 1 гривню, і зорієнтуватися, який з напрямків вкладення коштів є потенційно прибутковим — основна діяльність чи які-небудь інші напрямки.

Прибутковість постійних витрат — показник, що характеризує ступінь віддалення підприємства від точки беззбитковості.

Прибутковість всіх витрат показує, скільки прибутку від основної діяльності приходиться на 1 гривню поточних витрат.

Мета аналізу рентабельності — оцінити здатність підприємства приносити дохід на вкладений капітал. Характеристика рентабельності підприємства базується на розрахунку наступних показників (табл.. 4).

Таблиця 4

№ з/п	Показники	Розрахунок	Оцінка показника за динамікою
	За звітністю
1.	Рентабельність активів	Ракт. =	(Ф2 Р 220 (225) / 0,5 х(Ф1 Р 280 Гр.3 + Ф1 Р 280 Гр.4 ) ) х 100 %	Збільшення
2.	Рентабельність реалізації	Рреал =	(Ф 2 р. 050 / р. 035) х100 %	Збільшення
3.	Рентабельність продукції	Рпрод. =	(Ф 2 р. 050 / р. 040)х100%	Збільшення
4.	Рентабельність операційної діяльності	Ро.д. = ОВ – операційні витрати	(Ф 2 р. 100 / р. 280)х100%	Збільшення
5.	Рентабельність господарської діяльності	Рг.д. = В –загальна сума витрат діяльності	(Ф. 2 р. 220 / Витрати діяльності)х100%	Збільшення

Читайте також:

<== попередня сторінка	\|	наступна сторінка ==>
Цілі і задачі фінансової діагностики.	\|	Фінансовий механізм підвищення економічної стійкості підприємства

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

Генерація сторінки за: 0.006 сек.