Студопедия
Новини освіти і науки:
МАРК РЕГНЕРУС ДОСЛІДЖЕННЯ: Наскільки відрізняються діти, які виросли в одностатевих союзах


РЕЗОЛЮЦІЯ: Громадського обговорення навчальної програми статевого виховання


ЧОМУ ФОНД ОЛЕНИ ПІНЧУК І МОЗ УКРАЇНИ ПРОПАГУЮТЬ "СЕКСУАЛЬНІ УРОКИ"


ЕКЗИСТЕНЦІЙНО-ПСИХОЛОГІЧНІ ОСНОВИ ПОРУШЕННЯ СТАТЕВОЇ ІДЕНТИЧНОСТІ ПІДЛІТКІВ


Батьківський, громадянський рух в Україні закликає МОН зупинити тотальну сексуалізацію дітей і підлітків


Відкрите звернення Міністру освіти й науки України - Гриневич Лілії Михайлівні


Представництво українського жіноцтва в ООН: низький рівень культури спілкування в соціальних мережах


Гендерна антидискримінаційна експертиза може зробити нас моральними рабами


ЛІВИЙ МАРКСИЗМ У НОВИХ ПІДРУЧНИКАХ ДЛЯ ШКОЛЯРІВ


ВІДКРИТА ЗАЯВА на підтримку позиції Ганни Турчинової та права кожної людини на свободу думки, світогляду та вираження поглядів



Менеджмент валютних ризиків

Управління ризиками

Ланками управління валютними ризиками є, з одного боку, інформаційне забезпечення руху курсів валют, що цікавлять компанію, а з іншого, - очікувані грошові потоки в кожній валюті. Рух грошових курсів дає змогу прогнозувати валютні обміни. Розрахунок розміру і напрямів грошових потоків дозволяє оцінити потенційні збитки від коливань валютних курсів. Це дає змогу розробити заходи щодо управління валютними ризиками.

Види валютних ризиків:

Операційні;

Перерахункові (бухгалтерські);

Економічні.

Валютні операційні ризики являють собою ризики, пов´язані зі змінами обмінних курсів у період між поставками продукції та здійсненням платежів.

Цей вид ризику може виникати, якщо курс валюти експортера порівняно з курсом валюти імпортера зростає, що означає несприятливі умови для експортера, внаслідок яких експортер недоотримає коштів, якщо в контрактом було передбачено розрахунок у валюті країни імпортера. Навіть, якщо експортер укладе угоду у валюті власної країни, він не застрахований від валютних ризиків. З приводу цього застосовують страхування ризиків. Хоча це потребує певних витрат, але вони менші за можливі збитки. Перевага полягає в тому, що бізнес стає передбачуваним.

Управляти операційним валютним ризиком можливо за допомогою таких інструментів:

1. Уникнення ризиків:

- передача ризиків при укладанні угоди у валюті експортера;

- попередня оплата;

- сальдування операційних валютних ризиків шляхом укладання контрактів на продаж одних товарів і купівлю інших з партнерами однієї і тієї ж країни;

- проведення розрахунків протягом тривалого часу;

- „кошикове” хеджування – використання платежів і надходжень у великій кількості валют.

2. Короткострокове управління операційними валютними ризиками:

- форвардні валютні контракти;

- ф´ючерсні валютні контракти;

- хеджування короткостроковим кредитом;

- валютні опціони;

- перехресне хеджування (контракт на іншу валюту, курс якої прив´язаний до партнерскої).

3. Довгострокове управління операційними валютними ризиками:

- паралельні (компенсаційні) позики;

- валютні свопи;

- кредитні свопи.

Перерахункові (бухгалтерські) валютні ризики – пов´язані з веденням бухгалтерських записів і перерахунком вартості активів і пасивів з однієї валюти в іншу.

Зміни валютних курсів можуть привести до зміни в заявленому фінансовому стані компанії (прибутку). При його збільшенні акціонери можуть вимагати збільшення дивідендів, а при зниженні псується рівень рентабельності, а отже інтерес інвесторів. Крім того, це ускладнює складання об´єктивної консолідованої звітності.

У процесі бухгалтерського обліку застосовують три методи перерахунків:

- метод чистого обігового капіталу – поточні активи і пасиви перераховуються за поточним обмінним курсом, а довгострокові – за початковим обмінним курсом;

- монетаристсько-немонетаристський метод – грошові активи перераховуються за поточним обмінним курсом, а не грошові активи – за початковим.

- метод повного розрахунку – перерахунок усіх статей фінансової звітності за поточним обмінним курсом.

Для хеджування ризиків, що може спричинити кожен з цих методів застосовують наступні підходи:

- зіставлення активів та зобов´язань залежно від того, яка валюта стосовно компаній є функціональною – материнська чи іноземна;

- застосування інструментів управління операційними валютними ризиками, зокрема перехресного хеджування.

Економічний валютний ризик пов´язаний зі зміною вартості компанії внаслідок несприятливих змін обмінних курсів у тому разі, коли їх дія поширюється на очікувані надходження грошових коштів.

Інструментами управління даним ризиком є:

- вирівнювання грошових потоків, які надходять до компанії і залишають її при зміні вартості валют;

- глобальна диверсифікація;

- вирівнювання активів та пасивів стосовно використовування валют, термінів виконання зобов´язань і партнерів по бізнесу.

До системи управління короткостроковими активами і зобов´язаннями входять такі інструменти, як фінансування міжнародної торгівлі, державні гарантії, страхування, управління матеріально-технічними запасами, форфейтинг, факторинг та ін.

Управління довгостроковими активами і зобов´язаннями зводиться до прийняття рішень щодо міжнародного бюджетування капіталу. При цьому враховуються фактори зазначені в схемі Управління довгостроковими активами і зобов´язаннями, наведеної нижче.

 

Управління довгостроковими активами і зобов´язаннями

 

 


Читайте також:

  1. H) інноваційний менеджмент – це сукупність організаційно-економічних методів управління всіма стадіями інноваційного процесу.
  2. Адміністративний менеджмент
  3. Активи як об’єкт фінансового менеджменту
  4. Алгоритм розрахунку ризиків за загрозою відмова в обслуговуванні
  5. Аналіз внутрішніх ризиків
  6. Аналіз динаміки та структури валютних операцій
  7. Аналіз зарубіжних концепцій менеджменту
  8. Аналіз зовнішніх ризиків
  9. Аналіз проектних ризиків.
  10. Аналіз та оцінка інвестування в умовах ризику. Якісні та кількісні методи оцінювання проектних ризиків.
  11. Аналіз та оцінка ризиків
  12. Базові засади менеджменту




Переглядів: 835

<== попередня сторінка | наступна сторінка ==>
Середньострокове і довгострокове фінансування | Торговельні операції міжнародних корпорацій.

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

  

© studopedia.com.ua При використанні або копіюванні матеріалів пряме посилання на сайт обов'язкове.


Генерація сторінки за: 0.003 сек.