Управління інвестиційним портфелем.

Інвестиції –це усі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об’єкти підприємницької та інших видів діяльності з метою отримання прибутку або досягнення соціального ефекту.

Сутність аналізу інвестицій та цінних паперів

Цінні папери — це грошові документи, що засвідчують право володіння або відносини позики і визначають взаємостосунки між особою, яка емітувала цінні папери, та їх власником.

Головною метою аналізу операцій банку з цінними паперами є виявлення найбільш перспективних вкладень банку в цінні папери та поліпшення якості інвестицій.

Основне завдання аналізу - визначити найперспективніші вкладення банку в ЦП та поліпшити якість інвестицій.

Комерційні банки здійснюють фінансові (прямі та портфельні) і нефінансові (капіталізовані) інвестиції.

Прямі фінансові інвестиції — це вкладення коштів у діяльність інших підприємств, організацій і установ на довгостроковій основі, тобто фінансування капітальних вкладень у розвиток вітчизняного виробництва.

Портфельні інвестиції, якими є цінні папери, — це високоліквідний вид фінансових інвестицій, що легко реалізується, але є більш ризикованим.

Нефінансові інвестиції – це вкладення в основні засоби та нематеріальні активи (фондоозброєність, фондовіддача, фондомісткість, коефіцієнти рівнів оновлення, вибуття та зносу).

За видами сплати доходу ЦП:

1. ЦП з визначеним прибутком, що приносять деякий чи нульовий відсотковий дохід (ЦП з купоном або з нульовим купоном).

За цими ЦП римують дисконт чи премію. Облігації з премією — це такі, ринкова вартість яких вище номіналу, а з дисконтом — яких нижча.

2. ЦП з невизначеним прибутком типу акцій і такі, що засвідчують право на паї (право, варанти) та ін. За ними отримують дивіденди.

Інвестиційний портфель комерційного банку містить:

· цінні папери у портфелі банку на продаж — для операцій із цінними паперами, які котируються на активному ринку та придбані з метою отримання прибутку від їх подальшого продажу до строку погашення;

· цінні папери у портфелі банку на інвестиції — для операцій із цінними паперами, придбаними на строк до дати погашення або з метою інвестиції на строк понад рік. Різниця між цінними паперами на продаж та цінними паперами на інвестиції визначається за намірами керівництва банку на час їх придбання;

· цінні папери, шо рефінансуються НБУ;

· цінні папери, які придбані або зберігаються за дорученням клієнтів;

· вкладення в асоційовані компанії;

· вкладення у дочірні установи.

Читайте також:

<== попередня сторінка	\|	наступна сторінка ==>
Лекція № 10 Аналіз інвестиційних та інших операцій банку з ЦП	\|	Аналіз доходів та витрат від операцій з цінними паперами.

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

Генерація сторінки за: 0.01 сек.