Етапи еволюції світової валютної системи

Питання 2

Еволюція світової валютної системи, етапи якої наведено у (табл.), відображає:

1) еволюцію грошового матеріалу від товарних металевих грошей до паперово-кредитних, поступову демонетизацію золота;

2) зміну принципів установлення валютного курсу, ступеня впливу держави на процеси курсоутворення.

Міжнародна валютна система еволюціонує разом з еволюцією міжнародної економіки. Найважливіші тенденції сучасної валютної системи:

- глобалізація;

- посилення регульованого характеру;

- ускладнення структури, перш за все, за рахунок розвитку регіональних валютних систем.

Таблиця

Етапи	Характерні ознаки	Переваги	Недоліки
Система золотого стандарту. Сформувалась на початку XX ст.	- фіксація золотого вмісту національних валют; -безпосередня кон-вертованість національних валют у золото; -існування фіксованих валютних курсів	-стабільність валютних курсів; -стабільність внутрішніх цін; -незначний і короткостроковий характер інфляції; -тенденція до зближення національних економік, формування світового господарства; -забезпечується довгострокова рівновага платіжного балансу	-висока вартість функціонування; -недостатня еластичність; -жорстка залежність від зовнішніх факторів (масштаби видобутку золота тощо); -певна регіональна обмеженість: система надавала значні переваги одним країнам за рахунок інших; -історична обмеженість
Система золото-валютного стандарту. Оформлена рішеннями Бреттон-Вуд-ської конференції 1944 р.	-для країн-учасниць МВФ зберігалась роль золота як загального еквівалента, платіжного засобу і розрахункової одиниці у міжнародному обігу; -резервною валютою стає американський долар, визначаються паритети (пропорції обміну) як у золоті, так і в доларах США відповідно їх золотому вмісту (1 унція = 35 г. золота); -дотримання принципувфіксованих курсів;	-більша стабільність валютної системи і стабілізація механізмів міжнародних розрахунків; -створення особливого механізму ключових валют і розширення на цій основі обсягу та структури міжнародних ліквідних засобів; -формування міждержавної інституційно-правової системи, спрямованої на регламентацію поведінки економічних суб'єктів у фінансовій сфері	-залишається висока вартість функціонування; -неможливість для членів МВФ проводити незалежну валютну політику; -суперечливий характер

	-передбачався перехід до взаємної конвертованості всіх валют країн-учасниць МВФ; - заборонено вільну приватну купівлю та продаж золота
Система паперово- валютного стандарту (Ямайська угода 1979 р.)	-повна демонетизація золота у валютних відносинах; -використання багатьох національних валют (разом з доларом, а також колективних валют) як міжнародні розрахункові та ліквідні засоби; - перетворення колективної грошової одиниці - СДР - у головний резервний актив і міжнародний засіб розрахунків і платежів; -ведення "плаваючих" валютних курсів	-відносна гнучкість та демократизм, відповідність принципам відкритої ринкової економіки і тенденціям глобалізації; -підривається диктат американського долара; -можливість проведення самостійної національної кредитно-грошової політики	- нестійкий характер функціонування, непередбачуваність валютних курсів та значні масштаби валютних спекуляцій; - валютні війни; - зростання валютних ризиків; -хронічний, глобальний характер інфляції, постійна незбалансованість міжнародних розрахунків; -необхідність створення спеціальних інститутів та фінансових інструментів для зниження валютних ризиків та збільшення обсягів і диверсифікації міжнародних валютних ліквідних засобів

Характерні ознаки демонетизації золота:

- золото остаточно втрачає функції грошей;

- не може слугувати мірою вартості грошей, основою визначення валютних курсів; скасовується прив'язка валют до золота;

- золото вилучається з власних операцій МВФ.

З огляду на досвід світової економічної кризи 2007-2010 рр. а також рекомендацій групи "0-20" важливими напрямками реформування діючої Ямайської світової валютної системи є:

- зміни в наявній світовій резервній системі з метою зменшення ролі долара США та створення забезпеченої на багатосторонньому рівні системи з кількох валют, яка з часом можливо перетвориться на забезпечену всіма сторонами систему з єдиною світовою валютою;

- удосконалення підходів до вибору режимів валютних курсів;

- забезпечення ефективного контролю за рухом капіталу, в тому числі фіктивного;

- реформування міжнародних фінансових інститутів, перерозподіл квот у МВФ і Світовому банку;

- зміцнення національних та регіональних фінансових систем. Послаблення позицій долара США як світової резервної валюти

уможливлює появу нових резервних валют. Передумовами визнання резервної валюти є розвинута ліквідна і надійна фінансова система, ефективна економічна політика, конвертованість. Втім в найближчій перспективі можливість заміни долара новою єдиною міжнародною резервною валютою є малоймовірною. Проти витіснення долару виступають держави з найкрупнішими економіками - США та Китай, які не зацікавлені у деградації власних величезних доларових авуарів і резервів. До 2020 року найбільш перспективною вважається ідея розширення кола резервних валют. Резервними валютами першого ешелону залишаться долар та євро, співвідношення між якими буде змінюватися протягом часу в той чи інший бік. До сучасних резервних валют другого ешелону (ієна, фунт стерлінгів, швейцарський франк) будуть все активніше приєднуватися російський рубль та китайський юань.

За результатами самітів лідерів країн "0-20" у Вашингтоні (2008 р.), Лондоні (2009 р.), Торонто (2010 р.) та Сеулі (2010 р.) у середньостроковій перспективі можлива лише модифікація існуючої Ямайської системи шляхом її часткового реформування з метою підвищення функціональної здатності.

Читайте також:

<== попередня сторінка	\|	наступна сторінка ==>
Питання 1.	\|	Питання 3.

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

Генерація сторінки за: 0.015 сек.