СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 17

Валютні відносини ─ це сукупність економічних відносин, які виникають у процесі взаємного обміну результатами діяльності національних господарств різних країн і обслуговуються валютою.

Валюта або девізи ─ це грошові знаки іноземних держав, що використовуються в економічних відносинах на території інших країн, а, також, цінні папери в грошовому вираженні іншої країни та рахунки і картки, що оплачуються за кордоном.

Валюти країн з найвищими економічними потенціалами, які користуються довірою на світовому ринку та які використовуються як міжнародний платіжний засіб та накопичуються в резервах міжнародної ліквідності країн, називаються резервними валютами.

На поточний моментрезервними валютамиє долар США, Євро, японська ієна, англійський фунт стерлінгів.

Валютний курс ─ це ціна грошової одиниці однієї країни виражена в грошових одиницях іншої країни.

Встановлення курсу валюти має назву ─ котировка або котирування і відбувається в результаті торгів валютою між комерційними банками з участю або без участі центрального банку або встановлюється державними органами.

Основа квоти ─ це валюта, по відношенню до якої проводяться валютні розрахунки.

Міжбанківські угоди (англ. ─ forex, скорочено ─ FX) ─ угоди великі за розміром, проводяться за курсом спот.

Курс спот (від англ. spot ─ негайно розрахований, наявний) ─ це курс валюти, встановлений на момент укладення касової угоди за умови обміну валютами банками-контрагентами на другий робочий день з дня укладання угоди. Курси спот ─ це поточна ціна купівлі або продажу по спот-угоді валюти.

Угоди-спот ─ угоди, що здійснюються за курсом поточного дня, а обмін валютами здійснюється на другий робочий день не враховуючи дня укладення угоди.

Перехресний курсабокрос-курс(cross-rates) ─ це курс обміну двох валют без участі найбільш поширених валют ─ долара США, євро або японської ієни.

Різниця між курсом попиту на валюту і курсом пропозиції носить назву спред.

Форвардні операції (угоди) ─ це різновид строкових операцій (угод), що полягає в купівлі-продажу валюти між двома суб’єктами з наступним переданням її в обумовлений строк і за курсом, визначеним у момент укладення контракту. Найбільш загальними строками платежу за форвардними угодами є 1, 2, 3, 6 і 12 місяців, які називаються стандартними. Строки платежу менше місяця називаються шорт(короткостроковий форвард).

Курс форвард (від англ. forward ─ передній, передовий) характеризує очікувану вартість валюти через певний час і являє собою майбутню ціну (курс), по якій дана валюта буде продана або куплена за умови її надання на продаж (купівлю) у визначену дату в майбутньому.

Ф’ючерсні операції (угоди) ─ це теж різновид строкових операцій (угод), в яких два контрагенти зобов’язуються купити або продати певну суму валюти в узгоджений час в майбутньому за курсом, встановленим в момент укладення угоди (або в момент купівлі-продажу ф’ючерсного контракту). Відмінності їх від форвардних операцій зводяться до такого: вони здійснюються тільки на біржах, під їх контролем, а форма й умови контрактів чітко уніфіковані.

Опціонні операції─ це різновид строкових операцій, за яких між учасниками укладається особлива угода, що надає одному з них право (але не обов’язок) купити чи продати другому певну суму валюти у встановлений строк (чи протягом певного строку) і за узгодженим сторонами курсом. Така угода називається опціон.

Особливістю строкових валютних операцій є те, що за умови їх оформлення стандартними документами (контрактами), вони (тобто ─ контракти) самі стають об’єктом купівлі-продажу на валютних ринках. Ці документи мають назву ─ валютні деривативи. До них належать форвардні та ф’ючерсні контракти, опціони.

Валютний своп ─ це комбінація двох операцій з валютами на умовах спот і форвард, які здійснюються одночасно і розраховані на одну й ту саму валюту.

Угоди, за умовами яких відбувається продаж валюти на умовах «своп» з її одночасною купівлею на умовах «форвард», мають назву ─ «репорт».

Угоди, за умовами яких купується іноземна валюта на умовах «спот» з її одночасним продажем на умовах «форвард», мають назву ─ «депорт».

Валютний арбітраж ─ це комбінація з кількох операцій з купівлі та продажу двох чи кількох валют за різними курсами з метою одержання додаткового доходу.

Курс іноземної валюти по відношенню до даної валюти зростає, якщо: ─ збільшиться грошова маса в даній країні; ─ зменшиться грошова маса в іноземній державі; ─ збільшиться ВНП даної країни; ─ зменшиться ВНП в іноземній державі; ─ знизяться процентні ставки в даній країні; ─ підвищаться процентні ставки в іноземній країні ; ─ підвищаться очікувані темпи інфляції в даній країні; ─ знизяться очікувані темпи інфляції в іноземній; ─ знизиться сальдо торгового балансу даної країни.

ЗАПИТАННЯ ДЛЯ САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ

1. Що означають терміни: валюта та девізи. В чому їх відмінність?

2. Що означають терміни: конвертована, частково конвертована, неконвертована валюта? Наведіть приклади.

3. Чи пов’язаний сенйораж з резервною валютою.

4. Дайте визначення валютного курсу.

5. Що таке пряме і не пряме котирування валютного курсу? Наведіть приклади.

6. Що таке основа квоти і валюта квоти?

7. Що розуміють під терміном «телеграф»?

8. Як визначається попит та пропозиція стосовно валюти?

9. Термін «спред». Що він означає?

10. Що означає перехресний курс валют? Чим він відрізняється від кросс-курсу?

11. Що розуміють під курсами «спот» і «форвард»?

12. Назвіть види валютних деревативів.

13. Що таке форвардна маржа і дисконт при визначенні курсів спот і форвард.

14. Пояснити визначення терміну «аутрайт» та його зв’язок зі свопними очками.

15. Пояснити принцип надбавок і скидок для визначення форвардних пунктів.

16. Ф’ючерсні операції з валютою та їх відмінність від опціонних операцій з валютою.

17. Валютний своп, валютний форвард та валютний арбітраж ─ що означають такі терміни.

18. Які чинники впливають на курс іноземної валюти по відношенню до даної валюти?

19. Угоди «репорт» та «депорт». Що в них спільного та відмінного.

20. Які чинники впливають на стан та динаміку попиту і пропозиції на валютному ринку?

Читайте також:

<== попередня сторінка	\|	наступна сторінка ==>
Види операцій з іноземною валютою	\|

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

Генерація сторінки за: 0.015 сек.