Нехай інвестор володіє портфелем цінних паперів з характеристиками = 30 %, = 5 %. На ринку доступні державні облігації, норма прибутку яких фіксована, тобто = 10 %. Як буде змінюватися норма прибутку портфеля при зміні значень ризику?
Норма прибутку портфеля цінних паперів:
Коефіцієнт показує, наскільки зміниться норма прибутку портфеля, якщо ризик зміниться на 1 %.
Тобто для ефективних портфелів кожний додатковий відсоток ризику вимагає збільшення початкового значення норми прибутку (див. табл.)