Студопедия
Новини освіти і науки:
МАРК РЕГНЕРУС ДОСЛІДЖЕННЯ: Наскільки відрізняються діти, які виросли в одностатевих союзах


РЕЗОЛЮЦІЯ: Громадського обговорення навчальної програми статевого виховання


ЧОМУ ФОНД ОЛЕНИ ПІНЧУК І МОЗ УКРАЇНИ ПРОПАГУЮТЬ "СЕКСУАЛЬНІ УРОКИ"


ЕКЗИСТЕНЦІЙНО-ПСИХОЛОГІЧНІ ОСНОВИ ПОРУШЕННЯ СТАТЕВОЇ ІДЕНТИЧНОСТІ ПІДЛІТКІВ


Батьківський, громадянський рух в Україні закликає МОН зупинити тотальну сексуалізацію дітей і підлітків


Відкрите звернення Міністру освіти й науки України - Гриневич Лілії Михайлівні


Представництво українського жіноцтва в ООН: низький рівень культури спілкування в соціальних мережах


Гендерна антидискримінаційна експертиза може зробити нас моральними рабами


ЛІВИЙ МАРКСИЗМ У НОВИХ ПІДРУЧНИКАХ ДЛЯ ШКОЛЯРІВ


ВІДКРИТА ЗАЯВА на підтримку позиції Ганни Турчинової та права кожної людини на свободу думки, світогляду та вираження поглядів



Контакти
 


Тлумачний словник






III. РИЗИК ТА ПРИБУТКОВІ СТАВКИ

В словнику Вебстера ризик визначається як небезпека, можливість збитку або пошкодження” Таким чином ризик – ймовірність настання непередбачуваної події результатом якої є отримання додаткових втрат або шансу( виграшу).

Ризик активу може бути проаналізований двома способами:

-як окремий ризик коли аналізований актив розглядається окремо від інших активів;

-як ризик портфеля активів, коли аналізований актив розглядається як один з декількох активів, що входять в портфель, таким чином окремий ризик інвестора може бути визначений як ризик вкладення коштів в один актив;

Ризик, характерний для окремих цінних паперів не може бути знижений за допомогою диверсифікації.

Співвідношення між ризиком і прибутком має позитивний результат за умови, коли очікувана ставка прибутку буде достатньо високою для того, щоб компенсувати інвестору ризик.

Інвестиційний ризик таким чином в меншій мірі залежить від фактичної прибутковості ніж від очікуваного прибутку - чим більша можливість низького чи від’ємного прибутку, тим вища ступінь інвестиційного ризику.

Способи аналізування ризику:

1) Розподіл імовірності - ймовірність якоїсь події визначається можливістю того, що ця подія може статися, відповідно розподіл імовірності – список всіх можливих подій, або їх наслідків із зазначенням їх імовірності;

Розподіл ймовірностей ставки прибутку для компаній GMC

Стан економіки ймовірність Норма прибуткуGMC Ймовірність на ставку
Бум 0,3 100%
Нормальний стан 0,4 15%
спад 0,3 10%

 

Очікувана ставка прибутку К^- ставка прибутку, яку інвестор бажає отримати , або це є середня сума розподілу ймовірності можливих результатів (К-хет,)

Розрахунок очікуваної ставки прибутку розраховується як =P1K1+P2K2+…PnKn= PiKi

Pi- імовірність даного стану, Ki - варіант даного стану.

Pi

 

К^

Кі

Чим вужча та вища крива графіку тим більша імовірність того, що фактичний результат співпаде з очікуваним, таким чином чим вища і гостріша крива графіку розподілу імовірності, тим нижчий ризик при вкладанні фінансового активу

2) Стандартне відхилення - статистичний показник мінливості комплексу спостережень. Чим менше стандартне відхилення тим густіше розподіляються ймовірності і відповідно нижчий ризик цінного паперу або фінансового активу. Відхилення = Кі-К^. С

Стандартне відхилення: S (δ) = √∑(Кі-)*Pi

Таким чином стандартне відхилення показує, наскільки фактична вартість буде, напевно, відрізнятись від очікуваного

На нью-йоркській фондовій біржі відхилення 35- 40 %

Приблизне стандартне відхилення S=

- останній за період t прибуток,

- середній прибуток року за останні n років.

3) Коефіцієнт варіації - якщо інвесторові потрібно зробити вибір між двома варіантами інвестування з однаковими величинами очікуваного прибутку на вкладений капітал але з різними стандартними відхиленнями застосовується коефіцієнт варіації. Коефіцієнт варіації - стандартизована міра ризику на одиницю прибутку на вкладений капітал

коефіцієнт варіації = CV=

Rоефіцієнт варіації враховує і ступінь ризику і рівень прибутку внаслідок чого його краще застосовувати у випадках коли варіанти інвестування відрізняються і за % стандартного відхилення і за % очікуваного прибутку на вкладений капітал.

На ринку переважно цінні папери з вищим ступенем ризику мають вищий очікуваний прибуток, навіть якщо тенденції на ринку початково це не відображають наступні зміни курсів цінних паперів на фондовому ринку призведуть до такого результату.


Читайте також:

  1. Абстрактна небезпека і концепція допустимого ризику.
  2. Алгоритм із застосування річної процентної ставки r.
  3. Алгоритм із застосуванням річної облікової ставки d.
  4. Алгоритм розрахунку ризиків за загрозою відмова в обслуговуванні
  5. Аналiз ризику методами iмiтацiйного моделювання
  6. Аналіз внутрішніх ризиків
  7. Аналіз втрат від маркетингового ризику
  8. Аналіз ефективності системи антиризикованих заходів
  9. Аналіз зовнішніх ризиків
  10. Аналіз кредитного ризику банку
  11. Аналіз невизначеності і ризику




Переглядів: 531

<== попередня сторінка | наступна сторінка ==>
ІІ ВАРТІСТЬ КАПІТАЛУ | Ризик у контексті портфеля.

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

 

© studopedia.com.ua При використанні або копіюванні матеріалів пряме посилання на сайт обов'язкове.


Генерація сторінки за: 0.002 сек.