Студопедия
Новини освіти і науки:
МАРК РЕГНЕРУС ДОСЛІДЖЕННЯ: Наскільки відрізняються діти, які виросли в одностатевих союзах


РЕЗОЛЮЦІЯ: Громадського обговорення навчальної програми статевого виховання


ЧОМУ ФОНД ОЛЕНИ ПІНЧУК І МОЗ УКРАЇНИ ПРОПАГУЮТЬ "СЕКСУАЛЬНІ УРОКИ"


ЕКЗИСТЕНЦІЙНО-ПСИХОЛОГІЧНІ ОСНОВИ ПОРУШЕННЯ СТАТЕВОЇ ІДЕНТИЧНОСТІ ПІДЛІТКІВ


Батьківський, громадянський рух в Україні закликає МОН зупинити тотальну сексуалізацію дітей і підлітків


Відкрите звернення Міністру освіти й науки України - Гриневич Лілії Михайлівні


Представництво українського жіноцтва в ООН: низький рівень культури спілкування в соціальних мережах


Гендерна антидискримінаційна експертиза може зробити нас моральними рабами


ЛІВИЙ МАРКСИЗМ У НОВИХ ПІДРУЧНИКАХ ДЛЯ ШКОЛЯРІВ


ВІДКРИТА ЗАЯВА на підтримку позиції Ганни Турчинової та права кожної людини на свободу думки, світогляду та вираження поглядів



Принципова модель оцінки вартості фінансових активів

 

Теорія ціноутворення фінансових активів розрізняє такі види цін:

1. Номінальна (емісійна) ціна – це ціна, зазначена на цінному папері. Зокрема, це ціна, що використовується у випадку первин­ного розміщення акцій або під час погашення облігацій.

2. Дійсна («істинна», внутрішня) ринкова вартість – це вартість цінних паперів, яка являє собою суму всіх грошових потоків, що передбачаються до отримання, за окремими майбутніми періодами, приведену до теперішнього часу за ставкою дисконту, що дорівнює очікуваній (такій, що її вимагають) нормі інвестиційного прибутку (доходності).

Дійсна вартість будь-якого фінансового активу виявляється
за допомогою методу оцінки шляхом капіталізації доходу, згідно
з яким внутрішня вартість активу ґрунтується на дисконтованій (приведеній) вартості всіх платежів, які інвестор очікує отримати
в майбутньому за рахунок володіння цим активом, й у загальному вигляді обчислюється таким чином [15, 49]:

 

, (4.3)

 

де – дійсна вартість активу, умов. гр. од.;

– вартість платежів які будуть отримані в момент часу t, умов. гр. од.;

– ставка дисконтування;

– кількість періодів формування зворотних платежів за активом.

Особливості формування зворотних грошових потоків (платежів) за окремими видами фінансових активів зумовлюють розмаїття варіацій моделей, що використовуються для оцінки їх реальної вартості. Нижче буде розглянутий зміст цих моделей стосовно основних видів фінансових активів – пайових і боргових цінних паперів на прикладі акцій та облігацій.

3. Ринкова ціна (курс) – ціна, за якою цінні папери реально продаються та купуються на ринку.

На основі порівняння поточного ринкового курсу із дійсною ринковою вартістю інвестор може зробити висновок про недооцінку або переоцінку того чи іншого цінного паперу ринком, який (папір) у першому випадку стає кандидатом на покупку, а в другому – кандидатом на продаж.

 


Читайте також:

  1. CMM. Модель технологічної зрілості. Зрілі і незрілі організації.
  2. G2G-модель електронного уряду
  3. OSI - Базова Еталонна модель взаємодії відкритих систем
  4. V – модель
  5. XV. Фінансові результати від первісного визнання та реалізації сільськогосподарської продукції та додаткових біологічних активів
  6. Абстрактна модель
  7. Абстрактна модель
  8. Абстрактна модель оптимального планування виробництва
  9. Адекватним фізичним критерієм оцінки її впливу на організм люди1
  10. Адміністративний арешт активів та його наслідки
  11. Алгоритм розрахунку майбутньої вартості ануїтету
  12. Алгоритм розрахунку майбутньої вартості грошей за простими і складними відсотками




Переглядів: 356

<== попередня сторінка | наступна сторінка ==>
Основні особливості моделей функціонування | Формування курсової вартості акцій

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

  

© studopedia.com.ua При використанні або копіюванні матеріалів пряме посилання на сайт обов'язкове.


Генерація сторінки за: 0.008 сек.