• Гідрологія і Гідрометрія
• Господарське право
• Економіка будівництва
• Економіка природокористування
• Економічна теорія
• Земельне право
• Історія України
• Кримінально виконавче право
• Медична радіологія
• Методи аналізу
• Міжнародне приватне право
• Міжнародний маркетинг
• Основи екології
• Предмет Політологія
• Соціальне страхування
• Технічні засоби організації дорожнього руху
• Товарознавство продовольчих товарів

Лекція №4. Ф’ючерсний ринок і ризик. Ринок опціонних контрактів. Формування портфелю без ризику

Організація ф'ючерсного ринку і хеджировання ф'ючерсним контрактом.

Ф'ючерсний контракт - це угода між двома сторонами про майбутнє постачання предмета контракту, що заключяється на біржі.

Від форвардних контрактів - ф'ючерсний контракт відрізняється тим, що, ф'ючерсний контракт заключається тільки не біржі. Біржа сама розробляє його умови, що є стандартними для кожного виду активу.

Виконання контракту гарантується розрахунковою палатою біржі.

Ф'ючерсна ціна - це ціна, що фіксується при заключенні ф'ючерсного контракту. При заключенні ф'ючерсного контракту ціна може бути чи більше або менше ціни спот.

До моменту постачання ф'ючерсна ціна дорівнює ціні спот. Якщо буде різниця, то інвестор може здійснити зворотну операцію.

Різниця між ціною спот і ф'ючерсною ціною на даний актив називається базисом.

Щоб не було можливості зробити арбітражну операцію величина СПРЕДа повинна дорівнювати ціні доставки.

Котирування ф'ючерсного контракту також як і валюти.

Страхування чи хеджировання складається в ліквідації несприятливих коливань кон'юнктури ринку для інвестора. Ціль хеджировання полягає в переносі ризику зміни ціни з одного обличчя на інше

Хеджировання здійснюється за допомогою висновку термінових контрактів.

Для хеджирования інвестор повинний визначити необхідне число ФК, що потрібно чи купити продати при повному хеджированні:

Ф'ючерсні контракти заключають головним чином з метою хеджировання чи гри на курсовій різниці.

При відкритті позиції інвестори з короткою і довгою позиціями вносять заставу, що називається початкова маржа (на маржовий рахунок). Мінімальний розмір маржі встановлюється розрахунковою палатою виходячи з максимальних відхилень ціни активу за минулі періоди часу.

Читайте також:

1. I. ІСТОРИЧНІ ШЛЯХИ ФОРМУВАННЯ УКРАЇНСЬКОЇ КУЛЬТУРИ
2. XIII. Формування та оприлюднення рейтингового списку вступників, рекомендованих до зарахування
3. Абстрактна небезпека і концепція допустимого ризику.
4. АДАПТОВАНА ДО РИНКУ СИСТЕМА ФОРМУВАННЯ (НАБОРУ) ОКРЕМИХ КАТЕГОРІЙ ПЕРСОНАЛУ. ВІДБІР ТА НАЙМАННЯ НА РОБОТУ ПРАЦІВНИКІВ ФІРМИ
5. Алгоритм формування комплексу маркетингових комунікацій
6. Алгоритм формування потенціалу Ф2
7. Алгоритм формування статутного фонду банку
8. Альтернативні джерела формування підприємницького капіталу
9. Аналiз ризику методами iмiтацiйного моделювання
10. Аналіз втрат від маркетингового ризику
11. Аналіз ефективності реальних інвестиційних проектів в умовах ризику
12. Аналіз ефективності формування і використання запасів

Переглядів: 416