• Гідрологія і Гідрометрія
• Господарське право
• Економіка будівництва
• Економіка природокористування
• Економічна теорія
• Земельне право
• Історія України
• Кримінально виконавче право
• Медична радіологія
• Методи аналізу
• Міжнародне приватне право
• Міжнародний маркетинг
• Основи екології
• Предмет Політологія
• Соціальне страхування
• Технічні засоби організації дорожнього руху
• Товарознавство продовольчих товарів

Аналіз чутливості прибутку

Одним із найважливіших напрямів аналізу взаємозв’язку “витрати-випуск-прибуток” є аналіз чутливості прибутку до зміни інших показників діяльності (витрат, ціни та доходу від реалізації).

Для аналізу впливу на прибуток зміни доходу від реалізації можна використати такі показники:

- коефіцієнт маржинального доходу;

- запас міцності;

- операційний важель.

Вплив зміни доходу від реалізації за допомогою коефіцієнта маржинального доходу:

=х (5.13)

Припустимо, дохід від реалізації збільшиться на 10000 грн. Тоді слід очікувати збільшення прибутку на 2500 грн.:

Зміна прибутку=+10000 х 0,25=2500 грн.

Одним із способів визначення зміни прибутку під впливом обсягу продажу є визначення запасу міцності.

Запас міцності – величина, на яку запланований або фактичний обсяг продажу перевищує беззбитковий рівень.

Іншими словами, це той обсяг продаж, на який можна зменшити обсяг діяльності і не одержати збитків.

=- (5.14)

Запас міцності можна обрахувати як в натуральному, так і у вартісному вираженні.

Наприклад, при доході від реалізації 200000 грн. запас міцності нашого підприємства становитиме:

200000-48000=152000 грн., або1000-240=760 апаратів

Тобто підприємство може знижувати обсяг продажу не більше як на 760 апаратів, не одержуючи збиток.

Операційний прибуток на основі запасу міцності можна обчислити наступним чином:

=х (5.15)

Припустимо, на розглядуваному підприємстві дохід від продажу збільшився до 260000 грн. Тоді запас міцності становитиме:

260000-48000=212000 грн.

Звідси обчислимо величину операційного прибутку при запасі міцності 212000 грн.:

212000 х 0,25=53000 грн.

Запас міцності підприємства можна охарактеризувати і за допомогою відносного показника – коефіцієнта запасу міцності.

Коефіцієнт запасу міцності – співвідношення запасу міцності та фактичного (або запланованого) обсягу продажу:

= (5.16)

У нашому випадку коефіцієнт при доході 200000 грн. складатиме: 152000:200000=0,76

Цей коефіцієнт відображає міру ризику збитковості підприємства і знаходиться в межах: .

Чим більше значення коефіцієнту, тим менше ймовірність того, що підприємство зазнає збитків у разі зменшення обсягів продажу.

Характер зміни прибутку під впливом інших показників великою мірою залежить від структури витрат підприємства – співвідношення постійних і змінних витрат.

Для визначення оптимальної структури витрат скористаємось даними прикладу (табл. 5.2).

Таблиця 5.2 - Структура витрат підприємств

Припустимо, дохід від реалізації зріс на 30%, або на 60000 грн. Прибуток внаслідок цього на підприємствах зміниться по-різному (табл. 5.3).

Таблиця 5.3 - Розрахунок зміни прибутку внаслідок зростання доходу

Як видно з таблиці 5.3, при однаковому збільшенні доходу підприємство “Б” підвищило прибуток більше, ніж підприємство “А”. Це пов’язано з тим, що підприємство “Б” має більший коефіцієнт маржинального доходу, який і забезпечив більш інтенсивну зміну прибутку.

При збільшенні доходу підприємство “Б” у більш вигідному становищі, оскільки швидше нарощує прибуток при збільшенні доходу. Проте якщо доходи будуть зменшуватись, то це підприємство буде так само швидко втрачати прибуток. Тому за умови спадання обсягів діяльності у більш виграшному становищі знаходиться підприємство “А”, яке менше ризикує одержати збитки.

Звідси можна зробити такий важливий висновок: чим більша питома вага постійних витрат, тим більший вплив зміни доходу від реалізації на зміну прибутку.

Ступінь використання постійних витрат у структурі витрат називають операційним важелем.

Операційний важіль – це таке співвідношення постійних і змінних витрат, яке забезпечує більший відсоток зростання прибутку, ніж відповідний відсоток зростання доходу від реалізації. Тобто прибуток повинен зростати швидшими темпами, ніж дохід від продажу.

У нашому прикладі обидва підприємства мають необхідне співвідношення витрат, оскільки зростання доходів на 30% призвело до зростанні прибутку відповідно на 60% та 270%. Причому підприємство “Б” має більший операційний важіль, оскільки вага постійних витрат у нього більша.

Кількісним показником операційного важеля є його фактор:

= (5.17)

За даними нашого прикладу маємо такі значення фактора операційного важеля:

Підприємство “А”: 40000:20000=2

Підприємство “Б”: 180000:20000=9

Фактор операційного важеля виражає відсоток зміни прибутку при певній зміні доходу:

х= (5.18)

У нашому прикладі дохід зріс на 30%. Таким чином, зміну прибутку можна обчислити так:

Підприємство “А”: 30% х 3=60%

Підприємство “Б”: 30% х 9=270%

Як бачимо, результати обчислень співпадають із результатами, наведеними у табл. 5.3.

Відмітимо, що ефект операційного важеля спадає по мірі віддалення від точки беззбитковості, тобто при зменшенні питомої ваги постійних витрат (адже чим більше обсяг реалізації, тим більше змінних витрат).

Читайте також:

1. ABC-XYZ аналіз
2. II. Багатофакторний дискримінантний аналіз.
3. SWOT-аналіз у туризмі
4. SWOT-аналіз.
5. Tема 4. Фації та формації в історико-геологічному аналізі
6. V. Нюховий аналізатор
7. АВС (XYZ)-аналіз
8. Автомати­зовані інформаційні систе­ми для техніч­ного аналізу товар­них, фондових та валют­них ринків.
9. Алгоритм однофакторного дисперсійного аналізу за Фішером. Приклад
10. Альтернативна вартість та її використання у проектному аналізі
11. Аналіз активів банку
12. Аналіз альтернативних рішень

Переглядів: 2457