• Гідрологія і Гідрометрія
• Господарське право
• Економіка будівництва
• Економіка природокористування
• Економічна теорія
• Земельне право
• Історія України
• Кримінально виконавче право
• Медична радіологія
• Методи аналізу
• Міжнародне приватне право
• Міжнародний маркетинг
• Основи екології
• Предмет Політологія
• Соціальне страхування
• Технічні засоби організації дорожнього руху
• Товарознавство продовольчих товарів

План грошових потоків та їх розрахунок

План грошових потоків діє змогу:

1-визначити періоди, коли підприємство відчуватиме, дефіцит, або надлишок готівки;

2-обчислити, скільки коштів потрібно позичати на ці періоди;

3-показати, на що ці кошти буде витрачено;

4- з’ясувати, коли їх треба повернути.

Підприємство не може здійснювати інвестиційну діяльність без капіталу. Достатньою вважається та кількість власного та залученого капіталу, за якої величина готівкового (кеш) балансу за всі періоди діяльності буде позитивною. Наявність негативної величини означає, що в певний період підприємство теоретично не в змозі відпустити по своїх забовязаннях.

Метою фінансування проекту є намагання забезпечити позитивний ліквідний залишок грошових коштів протягом усього періоду – від початку до кінця реалізації проекту.

Основними факторами, що беруть участь в аналізі ефективності інвестиційного проекту, є сумарна величина грошового потоку від виробничої діяльності та інших доходів, а також величини витрат на інвестиції.

План грошових потоків складається на три роки: на перший рік із розподілом по місцях, на другий та третій роки – з виокремленням кварталів. У процесі планування грошових потоків виникають труднощі при визначенні їх обсягів. Такі розрахунки ґрунтуються на передбаченнях та припущеннях. Які не повинні бути надто оптимістичними. Рекомендується створити так званий запас фінансової міцності, тобто дещо занижувати оцінки грошових надходжень, щоб вистачило коштів на сплату рахунків підприємства.

Розрахунок грошового потоку у спрощеному вигляді проводиться за формулою:

Грошовий потік = Чистий доход + Неявні надходження - (амортизаційні відрахування)

Відомо, що загальний грошовий потік з активів розраховується як операційний грошовий потік за мінусом коштів, вкладених в основні активи та чистий робочий капітал.

Розрахунок грошового потоку проводять в декілька етапів:

1-визначають операційний грошовий потік:

ОГП=ПР(п, п)+АМ-ПД

де ОГП – операційний грошовий потік;

Пр(п, п) – прибуток до виплати процентів і податків;

АМ- амортизація;

ПД-податки.

2-розраховують чисті капітальні витрати:

ЧКВ=ОА(к.ч.)- початкові та кінцеві чисті основні активи

де ОП(п.ч), ОА(к.ч.)- початкові та кінцеві чисті основні активи.

3-вставновлюють величину приросту чистого робочого капіталу.

ΔЧРК=ЧРК(к)-ЧРК(п),

де ΔЧРК- приріст чистого робочого капіталу;

ЧРК(к), ЧРК(п)- чистий робочий капітал кінцевий та початковий.

4-алгоритм визначення грошового потоку з активів:

ОГП-ЧКВ-ΔЧРК=ГП(ак)

або

ГП(ак)1=СП-ЧНП;

ГП(ак)2=СД-ЧНП(а);

ГП(ак)1+ГП(ак)2=ГП(ак),

де ГП(ак)1-грошовий потік кредиторам (власникам облігацій);

ГП(ак)2-грошовий потік акціонерам (власникам);

СП- сплачені проценти;

ЧНП- чисті нові позички;

СД – сплачені проценти;

ЧНП(а)- чисті нові придбані акції.

В свою чергу, проектний грошовий потік визначається за формулою:

Пр(г.п.)=Пр(о.г.п.)- КПР(ч.р.к.)-Пр(к.в.),

де Пр(г.п.)- проектний грошовий потік;

Пр(о.г.п.) – проектний операційний грошовий потік;

ΔПр(ч.р.к.) – проектний приріст чистого робочого капіталу;

Пр(к.в.)- проектні капітальні витрати.

Таким чином, проектний грошовий потік дорівнює грошовому припливу за мінусом відтоку коштів чи операційному грошовому потоку за мінусом змін у чистому робочому капіталі.

Список літератури до теми 4:

1.Брігхем Є.Ф. Основи фінансового менеджменту: Пер. з англ. :Підручник. -К.: Молодь, 1997.-1000 с.

2.Верба В.А., За городніх О.А. Проектний аналіз: Підручник.-К.: КНЕУ, 2000-322с.

3.Майорова Т.В. Інвестиційна діяльність: Навч.посіб.-К.:ЦУЛ, 2003-376с.

4.Інвестування:Навч.-метод.посіб. для самост. вивч. дисц. /А.А. Пересада, О.О.Смірнова, С.В.Онікієнко, О.О.Ляхова. -К.:КНЕУ, 2001-251с.

5.Павловська О.В., Притуляк Н.М., Невмержицька Н.Ю.Фінансовий аналіз:Навч.-метод.посіб. для самост.вивч.дисц.-К.:КНЕУ, 2002-388с.

6.Проектний аналіз: Навч. посіб. /С.О.Москвін, С.М.Бевз, В.Г. Дідик, В.А.Верба, В.А.Новіков, Т.Є.Унковська.-К.:Лібра, 1998-367с.

7.Покропивний С.Ф., Соболь С.М., Швиданенко Г.О. Бізнес-план: технологія розробки та обґрунтування: Навч.посіб.-К.: КНЕУ, 1999.-208с.

8.Пересада А.А., Коваленко Ю.М., Онікієнко С.В. Інвестиційний аналіз: Підручник.-К.: КНЕУ, 2003-485с.

9.Пересада А.А. Управління інвестиційним процесом.-К.: Лібра, 2002.-472с.

10.Суторміна В.М., Федоров В.М., Рєзанова Н.С. Фінанси зарубіжних корпорацій: Навч. посіб.- К.: Либідь, 1993-247с.

11.Шарп У., Александр Г., Бейли Дж.Инвестиции: Пер.с англ..-М.:ИНФРА-М, 1999.-1028с.

Читайте також:

1. Автоматичний розрахунок суми проведення.
2. Аеродинамічний розрахунок
3. Аеродинамічний розрахунок ротора вітроустановки
4. Аналіз грошових активів підприємства
5. Аналіз грошових активів підприємства.
6. Аналіз грошових коштів
7. Аналіз грошових коштів підприємства
8. Аналіз руху грошових коштів та дебіторської заборгованості
9. Аналіз руху грошових коштів у контексті нової фінансової звітності Важливим завданням аналізу фінансового стану підприємства є оцінка руху грошових коштів підприємства.
10. Аналіз руху та ефективності формування грошових потоків
11. Аналітичний розрахунок завантаження горловин
12. Аналітичний розрахунок сумарного завантаження типових перетинань

Переглядів: 661