Суть імітаційного моделювання полягає в корегуванні грошових потоків і наступному розрахунку ЧПВ для всіх можливих сценаріїв розвитку інвестиційного проекту.
Послідовність аналізу:
За кожним проектом будують на підставі експертних оцінок три можливі варіанти розвитку: песимістичний, оптимістичний і найбільш імовірний.
З кожного варіанта розраховується ЧПВ, тобто отримуємо ЧПВо, ЧПВп, ЧПВн.і.
З кожного варіанта розраховується розмах варіації ЧПВ за формулою:
(5.3)
З двох порівнюваних варіантів більш ризикованим вважається той, у якого розмах ЧПВ більший.
Відповідно до іншого підходу у використанні імітаційної моделі кожному сценарію присвоюється імовірність його здійснення. Для кожного інвестиційного проекту розраховуються імовірнісне значення ЧПВ, зважене за ймовірностями, і середньоквадратичне відхилення.
; (5.4)
. (5.5)
Проект з великим значенням sЧПВ - стандартного відхилення – вважається більш ризикованим.