• Гідрологія і Гідрометрія
• Господарське право
• Економіка будівництва
• Економіка природокористування
• Економічна теорія
• Земельне право
• Історія України
• Кримінально виконавче право
• Медична радіологія
• Методи аналізу
• Міжнародне приватне право
• Міжнародний маркетинг
• Основи екології
• Предмет Політологія
• Соціальне страхування
• Технічні засоби організації дорожнього руху
• Товарознавство продовольчих товарів

Еквівалентність множників нарощування складних процентів за номінальними та ефективними ставками дохідності

З погляду практики фінансових обчислень цікавою є задача визначення еквівалентних множників нарощування (чи дисконтування) за різної періодичності та тривалості нарахувань складних процентів.

Нарощення вартості за правилом складних процентів може відбуватися двома способами:

· за канонічною формулою, коли загальна кіль­кість нарахувань процентів співпадає з кількістю періодів існування угоди (тривалістю угоди), тобто, т = п;

· за формулою, коли загальна кількість нараху­вань процентів є більшою за кількість періодів, тобто, т> п.

З метою обчислення в межах однієї фінансової угоди номі­нальних і ефективних ставок дохідності, необхідно застосовувати вираз з попередньої теми :

У разі, коли для двох фінансових угод множники нарощуван­ня за річними ефективнимиставками складних процентів є екві­валентними, можна записати рівняння (4.13):

(4.13)

Тоді, враховуючи вираз (r_e), для номінальних ставок дохід­ності можна записати рівняння:

(4.14)

Отриманий вираз (4.14) є загальним випадком рівняння еквіва­лентності множників нарощування складних процентів.

У разі, коли визначення еквівалентних множників здійснюють в межах однієї фінансової угоди, тобто n₁=n₂ =n вираз (4.14) спрощується до (4.15):

(4.15)

Зазначимо, що саме рівняння еквівалентності (4.15) досить час­то розглядається на практиці при вирішенні інвестиційної дилеми „час-дохідність”.

Розглянувши основні, найбільш розповсюджені рівняння еквівалентності, зазначимо, що насправді для будь-якої комбінації множників, нарощування, утримання, дисконтування простих або складних процентів можна записати відповідне рівняння еквіва­лентності. Окремим питанням є визначення залежності між непе­рервними ставками (силами росту) та вище переліченими дискрет­ними ставками дохідності.

Читайте також:

1. Бухгалтерський облік номіналу депозиту та нарахування процентів за депозитом
2. Визначення еквівалентної ставки дохідності фінансової операції при утриманні комісійних
3. Визначення ринкової вартості і дохідності окремих видів цінних паперів.
4. Вимір дохідності та загальні підходи до оцінки ефективності управління інвестиційним портфелем.
5. Відносні показники дохідності банку
6. Відображення в обліку нарахування процентів за вкладними (депозитними) операціями
7. Втрата непараметричними критеріями згоди „свободи від розподілу” при складних гіпотезах
8. Диференціювання складних функцій
9. Еквівалентність множників нарощування простих та складних процентів
10. Еквівалентність множників утримання простих та складних процентів
11. Еквівалентність множників утримання та дисконтування для простих процентів

Переглядів: 939