Студопедия
Новини освіти і науки:
МАРК РЕГНЕРУС ДОСЛІДЖЕННЯ: Наскільки відрізняються діти, які виросли в одностатевих союзах


РЕЗОЛЮЦІЯ: Громадського обговорення навчальної програми статевого виховання


ЧОМУ ФОНД ОЛЕНИ ПІНЧУК І МОЗ УКРАЇНИ ПРОПАГУЮТЬ "СЕКСУАЛЬНІ УРОКИ"


ЕКЗИСТЕНЦІЙНО-ПСИХОЛОГІЧНІ ОСНОВИ ПОРУШЕННЯ СТАТЕВОЇ ІДЕНТИЧНОСТІ ПІДЛІТКІВ


Батьківський, громадянський рух в Україні закликає МОН зупинити тотальну сексуалізацію дітей і підлітків


Відкрите звернення Міністру освіти й науки України - Гриневич Лілії Михайлівні


Представництво українського жіноцтва в ООН: низький рівень культури спілкування в соціальних мережах


Гендерна антидискримінаційна експертиза може зробити нас моральними рабами


ЛІВИЙ МАРКСИЗМ У НОВИХ ПІДРУЧНИКАХ ДЛЯ ШКОЛЯРІВ


ВІДКРИТА ЗАЯВА на підтримку позиції Ганни Турчинової та права кожної людини на свободу думки, світогляду та вираження поглядів



Професійна діяльність банків на фондовому ринку

 

Активність банків як професійних учасників фондового ринку значною мірою визначається моделлю організації цього ринку (банківська, небанківська, змішана), що діє в тій чи іншій країні. Основні види професійної діяльності банків на ринку цін­них паперів — це діяльність з торгівлі цінними паперами, діяль­ність з управління активами інституційних інвесторів, депозита­рна діяльність.

Згідно з українським законодавством банки можуть займатися професійною діяльністю на ринку цінних паперів за наявності відповідних ліцензій Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку.

Діяльність з торгівлі цінними паперами включає кілька ви­дів діяльності, а саме: дилерську діяльність, брокерську діяль­ність, діяльність з управління цінними паперами й андеррайтинг.

Дилерська діяльність— це діяльність, яка передбачає купівлю-продаж цінних паперів, що здійснюється банком від свого імені та за свій рахунок для перепродажу третім особам. Дохід дилера утворюється за рахунок різниці у цінах, за якими він ку­пує та продає цінні папери.

Брокерська діяльність— це діяльність, яка передбачає купівлю-продаж цінних паперів, що здійснюється банком як профе­сійним учасником ринку на підставі договорів-доручень чи комі­сії за рахунок клієнтів. У договорі визначаються вид і термін дії замовлення клієнтів, права та обов'язки сторін, умови розраху­нків і розмір комісійної винагороди, відповідальність сторін і порядок розгляду спорів.

Діяльність з управління цінними паперами— це діяльність, яку здійснює банк як професійний учасник ринку від свого імені за винагороду стосовно довірчого управління цінними паперами, які належать на правах власності іншій особі, а йому передані у воло­діння. Управління здійснюється на користь довірителів, або бенефіціарія, тобто осіб, яким згідно з договором належать доходи від довірчої діяльності. Предметом управління можуть бути не тільки цінні папери, а й грошові кошти, призначені для інвестування в цінні папери, а також грошові кошти і цінні папери, отримані в процесі управління цінними паперами. В Україні з огляду на пра­вову неврегульованість як відносин довірчої власності, так і відно­син довірчого управління найреальнішим є виконання банками агентських послуг стосовно цінних паперів, наприклад формуван­ня портфеля цінних паперів згідно з вказівками клієнта.

Андеррайтинг— це діяльність з випуску цінних паперів за дорученням, від імені і за рахунок емітента. Андеррайтинг є пер­спективним напрямом розвитку сфери банківських послуг, який дає змогу збільшити комісійні доходи банків завдяки додатково­му використанню потенціалу та досвіду працівників.

Емітент укладає з андеррайтером угоду про розміщення акцій. Залежно від характеру цієї угоди технологія розміщення акцій може бути різною:

- повний викуп з перепродажем.Андеррайтер викуповує за свій рахунок весь випуск акцій (або частку випуску) за єдиною ціною, щоб потім його перепродати зазвичай за вищою ціною;

- розміщення з гарантією.Андеррайтер шукає інвесторів для акцій емітента і гарантує, що викупить усю нерозміщену серед сторонніх інвесторів частину випуску. У такій угоді банк, як і в попередній угоді «повний викуп з перепродажем», діє як дилер. Він бере на себе фінансові ризики, пов'язані з розміщенням акцій;

- розміщення без гарантій викупу.Андеррайтер шукає інвес­торів для акцій і намагається по можливості продати їх, але не­розміщену частину випуску акцій сам не викуповує. У такій угоді банк є брокером, і всі фінансові ризики, пов'язані з розміщенням акцій, покладаються на емітента. Андеррайтер отримує комісійні за ту кількість акцій, яку він продав. Нереалізована частина емісії акцій повертається емітенту;

- купівля посередником опціону «саll»,який надає право йому купити вказані в договорі акції за ціною виконання опціону або відмовитись від цієї купівлі.

Якщо розміщення акцій організовується з участю кількох посе­редників, то один із них може виступати в ролі лід-менеджера ви­пуску акцій. Він координує дії всіх посередників, залучених до розміщення акцій, організовує андеррайтинг усього випуску акцій.

Банк як торговець цінними паперами зобов'язаний:

- діяти в інтересах клієнтів;

- попереджати клієнтів про ризики конкретної угоди з цінни­ми паперами;

- узгоджувати з клієнтом рівень можливого ризику щодо виконання операцій купівлі-продажу або обліку цінних паперів;

- надавати клієнту інформацію щодо курсу цінних паперів;

- виконувати договори та замовлення клієнтів у порядку їх надходження;

- передусім виконувати операції з цінними паперами за договорами та замовленнями клієнтів, а потім уже власні операції з такими самими цінними паперами;

- за наявності у банку заінтересованості, яка перешкоджає йому виконати замовлення клієнта на найвигідніших умовах, банк (торговець) зобов'язаний негайно повідомити про це клієнта.

Діяльність з управління активами інстшпуційних інвесто­рів— це діяльність щодо управління банком активами створено­го ним корпоративного пенсійного фонду.

Депозитарна діяльністьвключає такі види діяльності:

- депозитарну діяльність депозитарію цінних паперів;

- депозитарну діяльність зберігача цінних паперів;

- діяльність з ведення реєстру власників іменних цінних па­перів;

- розрахунково-клірингову діяльність.

Згідно із Законом України «Про Національну депозитарну си­стему та особливості електронного обігу цінних паперів в Украї­ні» у країні діє дворівнева депозитарна система.

Верхній рівень— це Національний депозитарій України, ство­рений у 1999 р. у формі відкритого акціонерного товариства зі специфічними функціями, і Міжрегіональний фондовий союз, створений учасниками фондового ринку, що веде рахунки зберігачів та здійснює кліринг і розрахунки за угодами з цінними паперами. Депозитарне обслуговування державних цінних паперів здійснює Депозитарій Національного банку України.

Нижній рівень— це реєстратори власників іменних цінних паперів та зберігачі, які ведуть рахунки власників цінних паперів.

Діяльність з ведення реєстру власників іменних цінних паперівбанк здійснює як реєстратор на підставі договору на ведення ре­єстру, який він укладає з емітентом. При укладанні договору банк приймає документи, потрібні йому для формування системи ре­єстру, за актом прийняття-передавання і протягом 10 днів формує реєстр: відкриває емісійний і особовий рахунки емітента, особові рахунки власникам іменних цінних паперів, заводить журнали і вносить до них записи про виконані операції.

Система реєстру може вестись як у паперовій, так і в безпаперовій формі (у вигляді записів в електронній базі даних) або в комбі­нованому вигляді. Внесення інформації в систему реєстру про пере­хід прав власності на іменні цінні папери здійснюється на підставі письмового розпорядження зареєстрованої особи і документів, що є підставою для переходу прав власності. Згідно з письмовими запитами зареєстрованих осіб реєстратор видає їм інформацію у вигляді виписки стосовно кількості цінних паперів, що належать даній осо­бі, і стосовно операцій, що проведені по особовому рахунку. Еміте­нту реєстратор повинен давати на його запит будь-яку інформацію із реєстру. Згідно з письмовими запитами контролюючих органів реєстратор дає інформацію з системи реєстру тільки в межах повно­важень, якими наділені представники цих органів.

Депозитарна діяльність банку як зберігана цінних паперів за­безпечує:

- зберігання цінних паперів;

- обслуговування обігу цінних паперів на рахунках у цінних паперах;

- обслуговування операцій емітента, пов'язаних із випущеними ним цінними паперами;

- надання інших послуг, наприклад, знерухомлення цінних паперів, тобто переведення цінних паперів, випущених у документарній формі, у бездокументарну форму через депонування сер­тифікатів у сховищі банку з метою забезпечення їх подальшого обігу у вигляді облікових записів на рахунках банку.

Для забезпечення зберігання цінних паперів банки здійсню­ють різні депозитарні операції, а саме: прийом цінних паперів, їх зберігання, переміщення, інкасування, транспортування, інвентаризацію, видачу та деякі інші операції.

Банки як депозитарні установи зберігають цінні папери двома способами: відокремленим або колективним. У разі відокремлено­го способу зберігання банки зобов'язані зберігати та вести облік сертифікатів цінних паперів із зазначенням їх номерів та інших ін­дивідуальних ознак. Відокремленим способом можуть зберігатися тільки цінні папери у документарній формі на пред'явника. Якщо банки застосовують колективний спосіб зберігання цінних папе­рів, вони ведуть їх облік без зазначення номерів чи інших індиві­дуальних ознак. Виключно колективним способом зберігаються знерухомлені цінні папери, випущені у документарній формі, та цінні папери, випущені у бездокументарній формі.

Для виконання функції обслуговування обігу цінних паперів на ра­хунках у цінних паперах банки як депозитарні установи здійснюють:

- адміністративні операції;

- облікові операції;

- інформаційні операції.

Адміністративні операції— це депозитарні операції з від­криття рахунків у цінних паперах та їх закриття, а також операції, пов'язані зі зміною способу зберігання цінних паперів та іншими змінами, що не приводять до зміни залишків цінних паперів на рахунках у цінних паперах.

Облікові операції— це депозитарні операції з ведення рахун­ків у цінних паперах та відображення операцій з цінними папе­рами, наслідком яких є зміна кількості цінних паперів на рахун­ках у цінних паперах, установлення або зняття обмежень щодо їх обігу, а також зміна режиму та місця зберігання цінних паперів.

До облікових операцій належать операції зарахування, списання, переказування та переміщення цінних паперів.

Інформаційні операції— це депозитарні операції, пов'язані з видачею виписок з рахунку у цінних паперах, а також видачею іншої інформації щодо операцій клієнтів з рахунками у цінних паперах за запитами клієнтів та інших осіб, що мають повнова­ження на отримання такої інформації.

 


Читайте також:

  1. I етап. Аналіз впливу типів ринку на цінову політику.
  2. III. Географічна структура світового ринку позичкового капіталу
  3. VII. Професійна кооперація
  4. Автоматизація банківської діяльності в Україні
  5. АДАПТОВАНА ДО РИНКУ СИСТЕМА ФОРМУВАННЯ (НАБОРУ) ОКРЕМИХ КАТЕГОРІЙ ПЕРСОНАЛУ. ВІДБІР ТА НАЙМАННЯ НА РОБОТУ ПРАЦІВНИКІВ ФІРМИ
  6. Адвокатська діяльність
  7. Активні операції банків
  8. Активні операції комерційних банків
  9. Актове діловодство. Діяльність судів. Ведення актових книг
  10. Аналіз динаміки та структури банківських доходів
  11. Аналіз достатності банківського капіталу
  12. Аналіз ефективності формування та використання банківських ресурсів




Переглядів: 2781

<== попередня сторінка | наступна сторінка ==>
Заставні операції банків із цінними паперами | 

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

  

© studopedia.com.ua При використанні або копіюванні матеріалів пряме посилання на сайт обов'язкове.


Генерація сторінки за: 0.002 сек.