Приклад 12.3

Клієнт придбав у банку опціон CAP на умовну суму 100 млн дол. терміном на 1р, який базується на 3-міс ставці LІBOR. В угоді зафіксовано CAP-ставку на рівні 10%. Кожні 3 міс рівень ставок переглядається й проводяться відповідні розрахунки. Найближча довідкова дата – 31.05, наступна– 31.08. Ці дати збігаються з датами перегляду ставок за кредитом, який був наданий клієнтові ін стороною.

Розрахувати суму платежу, що її банк виплатить клієнтові, якщо на 31 травня 3-міс ставку LІBOR було зафіксовано на рівні 10,37%.

Розв’язання

Розрахункова сума обчислюється за формулою: , де r - поточна ринк ставка; q - CAP-ставка; t - тривалість періоду в днях між довідковою датою на момент розрахунків та наступною довідковою датою; BS - база розрахунку (дні); NC - умовна сума опціону.

С_САР=(0,1037-0,1)*100 000 000*92/360=94555,6 дол

Суму 94 555,6 дол. банк за угодою CAP виплатить клієнтові 31 серпня. Якщо клієнт має реальний кредит на суму 100 млн дол. під плаваючу ставку, яка базується на тримісячній LІBOR, то його зобов’язання з виплати відсотків у період з 31.05 до 31.08 обчислюватимуться з огляду на рівень 10,37%. Але угода CAP дозволила позичальникові компенсувати додаткові витрати з виплати процентів, які перевищують рівень CAP - 10,0%. Сума 94 555,6 дол., отримана від банку клієнтом, дорівнює сумі перевищення виплати процентів за кредитом над рівнем 10,0%.

Читайте також:

<== попередня сторінка	\|	наступна сторінка ==>
Угоди FLOOR	\|	Приклад 12.4

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

Генерація сторінки за: 0.006 сек.