• Гідрологія і Гідрометрія
• Господарське право
• Економіка будівництва
• Економіка природокористування
• Економічна теорія
• Земельне право
• Історія України
• Кримінально виконавче право
• Медична радіологія
• Методи аналізу
• Міжнародне приватне право
• Міжнародний маркетинг
• Основи екології
• Предмет Політологія
• Соціальне страхування
• Технічні засоби організації дорожнього руху
• Товарознавство продовольчих товарів

Тема 9. Оцінка фінансового стану підприємства

Опрацювання цього розділу навчальної програми необхідно розпочати з визначення поняття „фінансовий стан підприємства”. Студентам слід звернути увагу на те, що фінансовий стан – це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства й однією з найважливіших характеристик його діяльності. Одночасно фінансовий аналіз є часткою загального аналізу господарської діяльності підприємства, який складається з двох взаємопов’язаних розділів: фінансового та управлінського аналізу. Аналіз і оцінка фінансового стану підприємства мають професійний інтерес для різних категорій спеціалістів: кредиторів, інвесторів, керівництва підприємства. Зміст внутрішнього й зовнішнього аналізу фінансового стану визначається метою, відповідно до якої він проводиться, і залежить від вимог, що висувають до цієї роботи певні категорії споживачів. Вивчаючи такі питання, доречно визначити спільні характеристики та відмінності між внутрішнім і зовнішнім аналізом фінансового стану підприємства.

Традиційно оцінка фінансового стану підприємства здійснюється за даними балансу і звіту про фінансові результати за такими основними напрямами:

· характеристика майнового стану підприємства;

· характеристика джерел формування фінансових ресурсів;

· оцінка фінансової стійкості;

· оцінка ліквідності балансу;

· аналіз і оцінка показників прибутку та рентабельності.

При проведенні аналізу можуть використовуватись різні методичні прийоми: горизонтальний аналіз, вертикальний аналіз, трендовий аналіз, аналіз коефіцієнтів, порівняльний аналіз, факторний аналіз.

Загальне уявлення про фінансовий стан підприємства дає аналіз структури вартості його майна. Основними характеристиками майнового стану виступають: валюта балансу, частини необоротних коштів у валюті балансу, частка активної частки основних засобів, коефіцієнт зношення основних засобів. Характеризуючи джерела формування фінансових ресурсів, слід розрахувати коефіцієнт фінансової незалежності підприємства і дослідити його динаміку, а також джерела формування основних фондів та обігових засобів.

Фінансова стійкість – це такий рух грошових коштів, який забезпечує постійне перевищення надходжень коштів над їх витратами, забезпечує вільне маневрування грошовими коштами і шляхом їх ефективного використання сприяє безперебійному процесу виробництва та реалізації продукції.

Зовнішнім проявом фінансової стійкості виступає і платоспроможність – здатність вчасно й повністю виконати свої платіжні зобов’язання. Вищою формою сталості підприємства є його кредитоспроможність – наявність умов для отримання кредиту і здатність вчасно повернути взяту позику зі сплатою відповідних процентів.

До відносних показників, за допомогою яких характеризують фінансову стійкість, належать:

· частка власного капіталу в загальній сумі джерел;

· коефіцієнт співвідношення позикового і власного капіталу;

· частка позикового капіталу в загальній сумі довгострокових пасивів, під якими розуміють власний та позиковий капітал;

· коефіцієнт забезпеченості процентів по кредитах і позиках.

У якості основних характеристик платоспроможності виступають:

· величина власних оборотних коштів;

· коефіцієнт ліквідності.

Ліквідність балансу виражається в можливості швидко мобілізувати діючі кошти (активи) для оплати у відповідні строки зобов’язань (пасивів), а також непередбачених боргів. Оцінка ліквідності здійснюється на основі використання системи коефіцієнтів: абсолютної ліквідності, проміжного та загального коефіцієнта покриття і фінансової стійкості.

Певний інтерес являє собою факторний аналіз рентабельності власних коштів підприємства та рентабельності його активів .

На рівень рентабельності власного капіталу впливають дохідність реалізованої продукції, ресурсовіддача і структура авансованого капіталу. Цей взаємозв’язок можна виразити за допомогою формули Дюпона

Р_вк = Р_п х Р х К_фз,

де Р_вк – рентабельність власного капіталу;

Р_п – рентабельність продажу;

Р – ресурсовіддача;

К_фз – коефіцієнт фінансової залежності.

На рівень рентабельності активів підприємства впливають рентабельність продажу і коефіцієнт трансформації активів. Цей зв’язок можна виразити за допомогою іншої формули Дюпона

Р_а = Р_п х К_т,

де Р_а – рентабельність активів;

К_т – коефіцієнт трансформації.

Визначення впливу показників-факторів на рівень рентабельності власного капіталу та рівень рентабельності активів проводиться з використанням різноманітних методів елімінування.

Читайте також:

1. IV група- показники надійності підприємства
2. IV. Оцінка вигідності залучення короткотермінових кредитів
3. L2.T4/1.Переміщення твердих речовин по території хімічного підприємства.
4. WEB - сайт підприємства в Інтернет
5. Абсолютні та відності показники результатів діяльності підприємства.
6. Автопідприємства вантажних автомобілів
7. Адміністративно-правове регулювання державної реєстрації актів цивільного стану, державної виконавчої служби, нотаріату та адвокатури.
8. Адміністративно-правовий статус торговельного підприємства
9. Активами торговельного підприємства
10. Активи підприємства, їх кругооборот і оборот
11. Активи як об’єкт фінансового менеджменту
12. Альтернативні варіанти довгострокового фінансування діяльності підприємства

Переглядів: 331