Поняття і структура світового фінансового ринку

Міжнародні фінансові відносини на початку ХХІ ст. визначаються процесами глобалізації. Вони корінним чином змінили зміст, роль і конкретні форми функціонування міжнародних фінансів. Практично усі міжнародні фінансові потоки проходять через міжнародний фінансовий ринок, а кордони національних фінансових систем все більше нівелюються, уособлюючи трансформацію локальних фінансових ринків у глобальний.

Сучасні фінансові ринки не мають чітко визначеного складу, структури, географічно-територіальної та просторової орієнтації й функціонують, як складна динамічна система, що перебуває в процесі постійної трансформації і охоплює практично всі країни. Узагальнюючим поняттям, що характеризує форми і параметри руху міжнародних фінансів є світовий фінансовий ринок, який об’єднує національні фінансові ринки країн та міжнародний фінансовий ринок, що різняться умовами емісії та механізму обігу фінансових активів. У широкому розумінні до складу світового фінансового ринку належить також система офіційної міжнародної фінансової допомоги, що формувалася у повоєнні роки і передбачає особливі умови перерозподілу фінансових ресурсів: міждержавне кредитування, кредити міжнародних організацій, надання грантів. Окремо розглядають міжнародний рух золотовалютних резервів, що складаються з офіційних та приватних резервних фінансових активів.

Світовий фінансовий ринок опосередковує взаємозалежність та інтеграцію національних і міжнародних ринків, а також балансування попиту і пропозиції на платіжні ресурси та капітал, що забезпечує їх глобальний перерозподіл між країнами, регіонами, окремими галузями та фірмами.

Світовий фінансовий ринок виник на основі інтеграційних процесів між національними фінансовими ринками (приблизно середина 60-х років ХХ ст.). Інтеграція фінансових ринків окремих країн виявлялась у зміцненні зв’язків, розширенні контактів між національними фінансовими ринками, їх прогресуючому переплетенні.

Об’єктивною основою становлення світового фінансового ринку стали:

Ø розвиток міжнародного поділу праці;

Ø інтернаціоналізація суспільного виробництва;

Ø концентрація і централізація фінансового капіталу.

В широкому розумінні світовий фінансовий ринок означає систему ринкових відносин (інституцій), що забезпечує акумуляцію та перерозподіл міжнародних фінансових ресурсів і об’єднує національні фінансові ринки, міжнародний фінансовий ринок, систему офіційної міжнародної фінансової допомоги та міжнародний рух золотовалютних резервів (рис. 2).

Глобалізація, розвиток зовнішньоекономічних зв’язків і розширення мережі та переплетення фінансових потоків між країнами актуалізували питання взаємозв’язку між такими поняттями, як світовий, міжнародний і національний фінансові ринки (рис.3). Найбільш широке з усіх зазначених понять – світовий фінансовий ринок, в структурі якого особливе місце посідають міжнародний і національні фінансові ринки, кожен з яких володіє своїми особливостями, відокремленістю та самостійністю. Світовий фінансовий ринок тісно зв’язує усі національні фінансові ринки на міжнародному рівні. Міжнародний фінансовий ринок тісно пов’язаний з тією частиною національних фінансових ринків, де відбуваються зовнішні фінансові операції.

Участь національного фінансового ринку в операціях міжнародного фінансового ринку визначається рядом макроекономічних і геополітичних факторів. Серед глобальних макроекономічних факторів можна відзначити:

Ø становище країни в світовій економіці (стан платіжного балансу);

Ø рівень розвитку міжнародної валютної системи;

Ø стан організації міжнародного фінансового ринку та розвиток фінансових посередників.

Роль локальних макроекономічних факторів відіграють:

Ø економічне становище країни (показники соціально-економічного розвитку);

Ø рівень розвитку національної фінансової системи;

Ø рівень організації національного фінансового ринку та інституту фінансового посередництва;

Ø ступінь лібералізації податкової системи;

Ø якість і стабільність міжнародного кредитного рейтингу та рейтингу платоспроможності;

Ø політична стабільність.

До геополітичних факторів, що визначають участь національного фінансового ринку в операціях міжнародного фінансового ринку відносять:

Ø заінтересованість розвинутих країн світового співтовариства в інтеграції держави в світову економіку;

Ø роль країни в світовій економіці та міжнародному поділі праці;

Ø ступінь інтеграції країни в світову фінансову систему;

Ø рівень розвитку міжнародних економічних відносин країни;

Ø географічне розташування;

Ø геополітична стабільність.

Локальні макроекономічні фактори, що визначають участь національних фінансових ринків у функціонуванні міжнародного фінансового ринку, відображаючи стан економіки, одночасно характеризують готовність національного ринку інтегруватись в систему міжнародних фінансових відносин. Глобальні макроекономічні фактори відображають тенденції розвитку світової економіки, а заодно й еволюцію світового фінансового ринку. Геополітична ситуація в світі в основному визначається зовнішньою політикою й національними економічними інтересами провідних розвинутих країн.

Читайте також:

<== попередня сторінка	\|	наступна сторінка ==>
Міжнародні фінанси в системі економічних відносин	\|	Фінансові ресурси світу та міжнародні фінансові активи

Не знайшли потрібну інформацію? Скористайтесь пошуком google:

Генерація сторінки за: 0.005 сек.